それぞれが独自の長所と短所を持っている
個々の債券への投資は確かに可能ですが、少なくとも6桁のポートフォリオを持たない限り、それはお勧めできません。 小規模な投資家の場合、代替手段があります：より一般的に呼ばれるように、債券ミューチュアルファンドまたは債券ファンド。
ほとんどの投資家がミューチュアルファンドについて話し合うとき、彼らはしばしば、株式に投資する専門的に管理される投資ファンド、一般にインデックスの形で話している。 対照的に、債券ファンドは、投資家から債券を購入するための資金をプールし、そうでなければ非裕福者にとっては不可能な多様化を得る。 一部の債券ファンドは、 社債 、地方債、その他のファンドに特化しています。 実際、あなたが特定の種類の債券を保有したい場合は、数百ドル、あるいはおそらく数千ドルでも行うことができる債券ファンドがあります。
債券ファンドへの投資のメリット
債券ファンドへの投資にはいくつかの利点があります。
彼らは以下を含む：
- 債券ファンドは、通常、預金証書 、 マネーマーケットファンド 、および銀行口座よりも高い金利を支払う。
- 通常、発行体に応じて1,000ドル、5,000ドル、10,000ドル、25,000ドル以上の株式を購入する必要があるため、小投資家は多様な債券ポートフォリオを組み合わせることができません。 債券ファンドは株価の下落、多様化を可能にしたり、数千ドルしかないものの、リスクを軽減しているので問題はありません。
- 投資家は、自分の分野を知っているプロのマネーマネジャーの利益を得ることができます。 平均的な人が一般債券債券と収入債券との間の実質的な差異など、地方債のさまざまなルールを学ぶための時間や努力は価値がありません。 ファンドマネジャーがそのような日常的な研究を担当しているため、債券ファンドを所有することは意味がありません。
- 債券は通常、債券を取得した債券の小投資家よりも優れた価格設定を受けています。 入札と尋問がはっきりと開示されている株式市場とは異なり、証券会社が債券にどれくらいのマークアップを付けるかは分かりません。 買い手が支払うものと特定の債券に売り手が受け取るものとの間の「 広がり 」 は 、個々の問題を購入する際に膨大なものになる可能性があります。 彼らの規模、規模、そして大きなポジションをとる意欲のために、債券ファンドは、魅力的な価格設定を達成するより良い可能性を秘めています。
- 債券ファンドへの投資は、個々の債券を完全に所有するよりはるかに簡単です。なぜなら、ポートフォリオを「 ラダー化 」すること（すなわち、異なる債券の満期日を管理すること）あなたの仲介口座に入金されたり、入金されたり、会社から呼び出された債券などの特殊な状況に対処することができます。つまり、元の債券契約に基づいて元通りに戻すことができます。 債券ファンドでは、そのすべてが管理会社の世話をします。 あなたは単に債券の保有からの利益のあなたの定期的な分布を得ることができます。
- 多くの債券ファンドは、個々の債券の場合と同様に、毎年半期ではなく毎月利息と利益を払います。 それは、毎日の請求書のためのより頻繁な預金を必要とする所得主義の投資家のために、キャッシュフローをストレスの少ないものにする。
債券ファンドへの投資の欠点
人生のすべてのもののように、甘いと債券の資金と一緒に行くために少し酸っぱいですが、例外はありません。 上記の利点のすべてにもかかわらず、独自の債券を取得するのではなく、専らボンドファンドに投資することにはいくつかの欠点があります。 これらの欠点には、
- 債券ファンドは通常、高い経費率を有しているため、各ドルのほうが同等の株式ミューチュアルファンドよりも管理手数料が多くなります。
- 個々の債券では、貸し出し先の会社や組織から元本を受け取ったときに満期に近づくため、保有期間が長くなるほどリスクは低下します。 個々の保有は常に成熟しており、売買されているなど、債券ファンドには当てはまりません。
- 積極的な管理の場合は、債券ファンドが活用される可能性があります。 これに注意を払わなければ、潜在的な資本損失にさらされ、それを知ることさえできないかもしれません。 一般的に言えば、平均的な投資家がレバレッジド・ボンド・ファンドを所有することは非常に不適切であり、合理的なリスク管理の感覚があれば、ペストのように避けるべきです。
- 債券ファンドの月次収入は、基礎となる債券資産が変化するにつれて変動する。 ある年にあなたがどれくらい集めようとしているかを正確に知ることはできません。
- 一部の債券ファンドは、一定期間（60日または90日など）に株式を売却すると、償還手数料を請求します。
- 特定の債券ファンドは、本質的にあなたが投資を売却したファンド会社または金融機関に対する手数料である販売負荷を有する場合があります。
あなたはあなたの家族のポートフォリオのために債券ファンドに投資することを検討すべきですか？
問題の真実は、債券ファンドへの投資には正解か間違った答えがないということです。 債券ファンドは、固定利付ポートフォリオに100,000ドル以下の投資をしている人や、単一の取引で債券のバスケットを売買する利便性を単に望む人にとって理にかなっています。