研究によると、株式は不動産よりも高い実収益率を生み出す
プライマリレジデンスを購入することは、おそらく誰かが財政的な未来のために作ることができる最高の単一の決定です。 しかし、あなたが二番目の家、休暇用の家、賃貸物件、商業用の建物、潜在的な感謝のために保持されている生の土地に入るとき、あなたはまったく新しいボールゲームをしています。 これは、長期間にわたり、普通株が提供する実際の利益（インフレを除く）が不動産の所有権によって得られる利益を押しつぶしたためです。
うん あなたはその権利を読んでいます。 アメリカ人は不動産の所有権に非常に夢中になり、5年以内に50万ドルから580,000ドルまで価値が上昇する不動産を、抵当権、追加保険、タイトル費用などの税引き後利息を差し引いた後では実現しないことがよくあります。インフレと歩調を合わせていない！ その80,000ドルの利益はあなたにそれ以上の財とサービスを買うつもりはありません。 ハンバーガー、スイミングプール、家具セット、グランドピアノ、車、噴水ペン、カシミアセーター、またはそれ以外のものを取得することができます。 完全な住宅ローンを6.25％と仮定すると、5年間で、適切な税額控除後に総額で151,401ドル（約93,870ドル）を支払うことになります（あなたが上限括弧内にあると仮定した場合、約466,700ドルに減額され、113,300ドル（時価580,000ドル - 466,700ドルの住宅ローン= 113,300株の株式）の資本を得ました。その間、あなたは184,715ドルの支払いを払ってしまいました。
財産管理、保険、その他の費用を考慮すると、あなたの総経費は少なくとも200,000ドルになります。
これは、すべての投資家が覚えておくべき基本原則を示しているはずです。不動産は、しばしば賃貸料で支払っていた金額を維持する方法ですが、 富を実質的に複合化するのに十分高い収益率を生み出すことはありません。
もちろん、低コストベースの請負業者、住宅の購入、リハビリ、売却など、レバレッジベースで高いリターンを生み出すことができる特別な事業があります。この場合、富の創造は不動産からではなく、ホテルの運営を通じて創出された事業または普通株式からのものであること、または他の同等の特性をもたない町の貯蔵単位から生じることが指摘される（ただし、再び、本当の富は不動産からではなく、創造されたビジネスから来ます！）
この巨大な不動産の神話が何の原因になったのですか？ なぜ私たちはそれに騙されますか？ 洞察力、解答、および実用的な情報が得られるように読んでください。
1.多くの投資家にとって、不動産は株式よりも具体的です
平均的な投資家は、設備、従業員、そしてひとつの希望、利益を持っている本当の真実なビジネスの一部として彼の株式を見ていないでしょう。 代わりに、彼らはそれをチャート上で動揺する紙のように見ます。 基本的な所有者収入と収入利回りの概念がないため、 ホームデポまたはウォルマートの株式が70ドルから33ドルに下落したときに、なぜパニックになるのか理解できます。
あなたが支払ったものが投資収益率の究極の決定要因であることを喜んで気付かない - 彼らは株式を所有権よりも宝くじのチケットと考え、 ウォールストリートジャーナルを開き、いくつかの上向きの動きを見たいと考えています。
賃貸物件に入ることができます。 壁に沿って手を動かし、ライトをオン/オフし、芝生を刈り、新しいテナントに挨拶します。 Bed、Bath、Beyondの株式をあなたの仲介口座に置くと、現実のようには見えないかもしれません。 通常、あなたの家、企業、銀行に郵送される 配当金の確認は 、電子的に口座に入金されるか、自動的に再投資されます。 統計的には長期的には、このタイプの所有権を通じて純資産を構築する可能性が高くなりますが、それは財産と同じように実感しません。
2.不動産には日々の市場価値がない
一方で、不動産は、税引後、インフレ後の収益をはるかに下回る可能性がありますが、毎日の市場価値を見て、何をしているのか分からない人たちを救います。 彼らは、財産を保有し、賃貸収入を得ることができ、金利が動くたびに株式と債券のように保有価値が影響を受けるという事実にまったく無知です。 このミスは、ベンジャミン・グラハムが投資家に市場に提供することを教えてくれたときに指摘されていませんでした。 彼は、価格の動きについて感情的な感情を得ることは、他の人々の判断ミスに対して精神的および感情的な苦痛を与えることと同じであると述べた。 コカ・コーラは1株50ドルで取引しているかもしれませんが、それは価格が合理的で論理的であるということを意味するものではなく、60ドルを支払った場合、 代わりに、投資家は収益の利回り、予想される成長率、現在の税法を、利用可能な他のすべての機会と比較し、最高のリスク調整後利益を提供するものにリソースを配分する必要があります。 不動産も例外ではありません。 価格はあなたが支払うものです。 価値はあなたが得るものです。
3.価値あるものに近いものを混乱させる
心理学者たちは遠く離れているものに比べて、近くにあるものと手近にあるものの重要性を過大評価していると、長い間私たちに語ってきました。 なぜそれほど多くの人々が配偶者をめちゃくちゃにして会社の財閥を欺いたのか、あるいはビジネスリーダーの一人が示すように、彼の投資口座に1億ドルの金持ちが250ドルを失うことにひどく怒っているのかもしれない。ホテルのナイトスタンドに現金を残した。
この原則は、何人かの人々が毎日メールボックスに表示される100ドルの賃貸収入と、普通株式によって生まれた250ドルの「ルックススルー」収入を得ることによって、より豊かな気持ちを感じる理由を説明するかもしれない。 また、多くの投資家が買戻しを分担するために 現金配当 を好む理由について説明するかもしれないが、後者はより効率的で、それ以外のすべてが同等であれば、富を生み出す。
これはしばしば人間の制御の必要性によって増強される。 WorldcomまたはEnronとは異なり、一度も会ったことのない人による会計詐欺は、テナントにリースする商業ビルを一晩中消滅させることはできません。 火災やその他の自然災害の他に、保険でカバーされることも多いが、あなたは突然目を覚ますことなく、あなたの不動産所蔵が消滅したこと、または証券取引委員会 。 多くの人にとって、これは感情的な快適さのレベルを提供します。