TIPSと為替ファンド（ETF）のリスクについて学ぶ
個々のTIPS債券は、貯蓄の購買力を維持したい投資家のための重要なポートフォリオ構成要素となり得る。
しかし、TIPSは、米国政府が発行しているにもかかわらず、特にミューチュアル・ファンドや為替ファンド （ETF）を通じて資産クラスにアクセスすることを選択した場合、リスクから解放されません。
個別のヒントへの投資のリスク
TIPSは米国政府の完全な信用と信用に裏打ちされているため、 信用リスクから解放されていると言われています。つまり、投資家は利害関係者の利害関係をすべて保証することになります。
TIPS債券の発行価格は発行時点から満期日までの間に変動するが 、満期まで保有する者はこれらの価格変動の影響を受けない。 しかし、この中程度のボラティリティは、満期前に債券を売却すると問題になる可能性があります。 この場合、債券の額面価格は売却時の市場価格よりも多少低くなる可能性があるため、債券の額面金額を受け取ることは保証されません。
TIPSの潜在的リスクのもう1つは、公式CPIが実際のインフレや投資家が必要とする商品やサービスの価格の上昇を追跡できないことです。 この場合、債券のインフレ防止の要素が、投資家の真の購買力を守るには不十分である可能性があります。
第3のリスクは、価格低下や価格低下の稀な機会です。 この場合、インフレ防止の必要がないため、投資家はTIPSを売却して価格を下げる可能性が高い。 これは、2008年の金融危機の深さの間、世界的な金融危機の恐れがデフレの可能性を高め、その年の秋にTIPSの価格が急激に下落したときに起こったのです。 デフレは長期的な可能性があるが、考慮すべき点がある。
TIPSミューチュアルファンドとETFのリスク
TIPSは、個々の債券を購入し、満期まで保有する投資家のために意図された通りに機能しますが、ミューチュアルファンドやETFでTIPSを保有する人は、まったく異なるリスクに直面します。
ファンドは、ファンドによって保有されている債券の元本が実際にインフレにより上方調整されるという意味で、インフレ防御の要素を提供している。 しかし、個々の有価証券とは異なり、債券には満期日はありません 。 これは、投資家がプリンシパルの完全返還を保証するものではないことを意味します。 また、TIPSは金利変動に非常に敏感であるため、TIPS投資信託やETFの価値は非常に短期間で大きく変動する可能性があります。
この危機の代表的な例は2010年11月〜12月に発生しました。
その2ヶ月の期間に、債券利回りは物価が下落するにつれて上昇し、 米国財務省の 10年債利回りは2.61％から3.31％に上昇した。 同じ期間に、最大のTIPS ETF、iShares Barclays TIPSボンドファンド（ティッカー：TIP）は-3.2％を返しました。 同ファンドはまた、2013年5月〜6月に7.8％の損失で堅調に推移したが、
これらの損失は、近年インフレが通常1〜3％の範囲で実施されていることから意味があります。 その結果、ファンドのTIPS保有の保護機能を相殺することは、ほとんど損失を被ることはありません。
TIPS基金は真のインフレ保護を欠いている
TIPSファンドは別の逆風に直面している。インフレの上昇は一般的に高い金利につながり、TIPSのミューチュアルファンドやETFの株価下落に相当する。 インフレ率が上昇しているというヒントは、財務省の物価の下落につながるだろう（ 価格と利回りが逆の方向に向かうことを念頭におく）。これはTIPSの価格と投資するファンドの価格に大きく左右される。
この意味で、TIPSファンドは、実際には多くの投資家が期待しているものとは反対のものを提供します。むしろインフレに対する保護であり、むしろそれによって傷つくことになります。 短期間のTIPSファンドの場合、影響はそれほど深刻ではありません。
速度が上がると、これは問題に過ぎません。 しかし、利回りはすでに極端に低いレベルであり、TIPSファンドの投資家は投資が期待通りにならない可能性があります。