ウォーレン・バフェットのチケット・パンチ・カード20枚

投資家がポートフォリオを構築する上でより選択的であるように助ける精神技術

億万長者の投資家であるウォーレン・バフェット氏は、過去最高の投資実績を残していることは秘密ではありません。 現代のハイブリッドヘッジファンドとプライベートエクイティファンドの初期バージョンであった数少の投資パートナーシップを開始してから、世界最大の持株会社の1つに古い繊維工場を建設するまで、バフェットとビジネスパートナー、副会長のチャーリー・ムンガーはしばしば彼らが本当にすばらしいビジネスのほんの一握りで彼らのお金の大部分をどのようにして作ったか話しました。

収入源の多様化

彼らは多様化のために多様化を求めていませんでしたが、彼らは常に収入源を多様化しようとしていました 。 むしろ、彼らは驚異的なレベルの忍耐強さを発揮しました。時にはポートフォリオの大部分の現金積立金を長期間にわたって座って、インテリジェントなものが買われるまで忍耐力を発揮しました。

コカ・コーラ・カンパニーまたはウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーの持分など、これらの投資の中で最も優れたものは、数十年にわたり、複合税および繰延税金の力を利用してバランスシートに載っています。 彼らの投資戦略について質問されたとき、バフェットはしばしば彼が共有する重要な助言をいくつか持っています。 これらには、

• あなたが事業に支払っている購入価格と、割引きのあるキャッシュフローの正味現在価値によって測定される長期プライベートバイヤーに価値があるものの本質的価値との間の安全マージンを主張します。 これは、 バリュートラップや配当トラップなどを避けることを意味します。 不確かな場合は、企業のルック・スルー収益のシェアを計算します。

• 株式を購入したり、資本市場で推測するために大量のレバレッジを使用しないでください。 あなたがスマートなら、あなたはそれを必要とせず、あなたがダムならば、あなたを傷つけることがあります。
• あなたが理解するものだけを購入してください。 （伝説的投資家のピーター・リンチは「 あなたが知っているところに投資する 」と書いています）。 フォーム10-Kと年次報告書に 潜んでいます 。

• "KISS"、または "Keep It Simple、Stupid"
• 株主に優しい経営をしている兆候を探してください。
• 長期的に焦点を当てる。 ウォーレン・バフェット氏によると、株式を購入して株式を買い取った後、何年も株式市場が閉鎖されていれば、普通株式に適用される純利益と、所有者として受け取った配当金あなたはその期間中にもう買うことも売ることもできませんでした。

これとは別に、ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）も繰り返すことがありますが、それは非常に深刻ですが、報道では多くの報道を受けません。 バフェット氏は、大学生を訪問して金持ちになる方法をアドバイスしたとき、少なくとも1990年代以来、「あなたに20スロットしかないチケットを与えることで、あなたの究極の財政的福祉を改善することができました。あなたが一生懸命にしなければならないすべての投資を表しています。そしてカードを突き抜けば、それ以上投資することはできませんでした。あなたは本当に思っていたことを余儀なくされるでしょう。そうすればもっとうまくいくでしょう。

どうして？ 投資家は、しばしば、散らばった種子のようにお金を投げつけて、「何が起こるか見るために少しでもここに投げ捨てる」と言っている。 その代わりに、バフェットは最高で豊かな土壌を見つけ、そこに多量の種子を植え、それを保護する政策を提唱しています。

このポリシーは簡単に聞こえるかもしれません。 それは人生を変えることもできます。 世界最大の投資家でありGEICOの株式ポートフォリオの一員であるLou Simpsonは、この特定のBuffett戦略が数十年にわたって市場を圧迫した彼の記録に大きく貢献したと言いました。