固定収入
債券は、比較的固定的または安定的な収入を生み出すことを意図した投資戦略またはスタイルを指すことができ、また、投資ポートフォリオ内の投資タイプを指すこともできます。
ライフスタイルの観点から、固定所得はまた、人の所得を反映することができます。
ミューチュアルファンドのポートフォリオを構築する場合、固定利付という用語は、一般的に市場リスクが比較的低いファンドで構成され、収益を生み出す目的で投資家に利息を支払うポートフォリオの部分を指します。 債券投資戦略の全体的な考え方は、安定した予測可能な収益を生み出すことです。
債券投資戦略の最も一般的な目的は、退職です。 これは、安定して予測可能なリターンを達成することが最も重要な人生の時です。 退職者は、社会保障費、年金、年金、投資口座などの収入源に頼って、毎年同じ収入（あるいは少額の名目金利で増加する金額）を生み出すことがあります基礎。 言い換えれば、この人物の収入は時間とともに大きく変化することはなく、定期経費の大幅な増加を吸収する能力はほとんどない可能性があります。
社債と社債の違い
社債は、企業や政府などの企業が発行する債務です。 個々の債券を購入する場合、本質的には一定期間、あなたのお金を企業に貸し出しています。 あなたのローンと引き換えに、元の投資または融資額（元本）を受け取る期間（満期日）の終わりまで、企業は利子を支払うことになります。
債券の種類は、発行する事業体によって分類されます。 そのような実体には、企業、公有施設、州、地方、および連邦政府が含まれる。
債券ファンドは債券に投資するミューチュアルファンドです。 言い換えれば、1つの債券ファンドは、1つの債券ポートフォリオ内の数十〜数百の基礎債券（保有）のバスケットと考えることができます。 例えば、社債は主に企業が発行する債券を保有します。 この記事の後半にある債券ファンドの種類について詳しく説明します。
投資の市場リスク
「債券」という言葉を聞くと、すべての確定利付証券または投資タイプが変動しないと考えるかもしれません。 これは間違いです！ 債券を購入すると、指定した期間（債券が満期になるまで、最初の元本を返済するまで）一定の支払いを受けることは事実です。 しかし、債券の価格は上下することができます。 したがって、満期になる前に債券を売却し、価格が下がった場合、投資した元本金額を下回ることになります。
一般に債券に投資することは、株式に比べてリスクはほとんどありません。 しかし、債券や債券ミューチュアルファンドはリスクフリーではありません。
債券に投資する最大のリスクは金利リスクです。 金利が上昇すると、債券価格は下落する。 たとえば、2.0％の利息を支払う債券を購入し、購入日から5年の満期があるとします。 その後、2年後、優勢な金利が上昇し、投資家は同じ価格で同様の債券を購入することができるが、この新しい債券は3.0％を支払う。 あなたが2.0％を支払うあなたの債券を売却したい場合、誰が他の債券よりも低い利息を支払う債券の全額を支払うことにしているので、割引価格を受け入れる必要がありますか？
債券ファンドがどのように失う可能性があるか
金利リスクは、債券投資家よりも債券ミューチュアルファンド投資家にとって懸念される可能性があります。 前述のように、ミッドファンドは数十、数百の保有で構成されており、債券ファンドマネージャーは常にファンドに保有されている基礎債券を売買しているため、債券ファンドは債券とは異なる働きをします。
債券ファンドには、「価格」はなく、原資産の純資産価額（ NAV ）があります。 マネージャーはまた、（投資家からミューチュアルファンドから資金を引き出す）償還を満たさなければならない。 したがって、債券価格の変更により、ファンドのNAVが変更されます。
金利上昇の環境では、債券価格は一般的に下落している。 これは、債券投資家が割引で受け取らない限り、より低い金利を支払う債券を購入したくないからです。
さらに、満期が長くなればなるほど、金利変動に対する価格の変動も大きくなる。 金利の上昇と価格の下落期には、中長期債と短期債よりも長期債券の価値が低下するだろう。 したがって、一部の投資家とマネー・マネジャーは、金利が上昇すると予想される場合には、債券投資を短期借入金に転換する。 金利が低下している場合、長期借入金（すなわち、長期債券）がより良い賭けになる可能性があります。
要約すると、ボンド・マネジャーが上昇する金利環境で大量の債券を売却し、オープンマーケットの投資家が低金利の債券に割引（低価格）を要求すると、ボンド・ミューチュアル・ファンドは価値を失う可能性がある料金。 また、価格の下落はNAVに悪影響を及ぼします。
債券ファンドの種類
ボンド・ミューチュアル・ファンドは、ファンドの主目的に従って分類されています。つまり、ポートフォリオに保有されている債券の種類を記述します。 債券ファンドは、企業や政府のようないくつかの種類の債券で構成され、短期（3年未満）、中期（3〜10年）、長期-term（10年以上）。
債券ファンドの名称は、しばしば、その目的とその保有についての手がかりを与えます。 たとえば、「XYZ中期企業高利回り債券」という債券ミューチュアルファンドの株式を購入することを検討している場合、ポートフォリオは主に満期までの期間が3年から10年の社債で構成されていることを意味します。 ジャンク債とも呼ばれる高利回りの債券は、より高い金利を支払う傾向がありますが、債務不履行のリスクがより高くなります。つまり、債券を発行する会社はクレジット・ペイアウト能力に疑問があります。
初心者は、ジャンク債を避け、多種多様で低経費の中期債券ファンドを探すのが賢明です。
最も基本的で低コストで多様なミューチュアルファンドはインデックスファンドです。 投資に関する指標は、市場の定義されたセグメントを表す有価証券の統計的標本抽出である。 言い換えれば、1つの投資で多種多様な債券に幅広くエクスポージャーを加えたい場合は、債券インデックスファンドを使用することができます。
債券市場への最大限のエクスポージャーを得るには、総債券市場インデックスファンドを使用します。 「総債券市場指数」とは、通常、米国で取引されているほとんどの米国の取引債券および一部の外国債券をカバーする広範な債券指数であるBarCap集約債とも呼ばれるバークレイの総債券指数を指します
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