タイムラインに従って、それがクラッシュした理由を理解する
ダウは2007年10月9日に景気後退高を記録し、14,164.43で取引を終えた。 18ヵ月後には、2009年3月5日に50％以上減少して6594.44となった。
これは過去最大の減少率ではありませんでした。 大恐慌の間、株式市場は90％低下した。 しかし、それは3年かかった。 このクラッシュの原因は何ですか？ それがどうなったかを正確に理解するには、以下のタイムラインに従ってください。
2007年
ダウは年を12,459.54で開いた。 住宅市場の減速懸念が高まったにもかかわらず上昇した。 2006年11月17日、商務省は、10月の新規住宅許可が前年より28％減少したと警告した。 しかし、政府関係者は、住宅の減速が経済の残りの部分に影響を与えるとは考えていない。 実際、過熱した不動産市場が正常に戻っているように見えることは安心した。
しかし、住宅価格が下落すると、 サブプライム住宅ローン不履行が発生した。 2007年8月までに、 連邦準備制度理事会は、銀行が十分な流動性を備えていないことを認識した。 連銀は、銀行のサブプライム住宅ローンを購入して流動性を追加し始めた。
10月までに、一部のエコノミストは、 担保付債務およびその他のデリバティブの広範な利用について警告した。 11月末までに、 ハンク・ポールソン財務長官は、有毒債務を購入するために銀行から資金提供を受けたスーパーファンドを開始した。
年が終わりに近づくにつれて、 経済分析局は成長予測をより高く修正した。
国内総生産（GDP）は第3四半期に0.5％増加した。 前回の予想では0.5％縮小したとのこと。 米国景気が住宅市場の低迷や銀行の流動性の制約から逃れることができたように見えました。 ダウは今年10月の高値を13,264.82とわずかに終えた。
2008年
1月末に、BEAは第4四半期のGDP成長率を下方修正した。 成長率はわずか0.6％だという。 2004年以来初めて、経済は17,000人の雇用を失った。ダウはこのニュースを肩をすくめ、3月まで1万2000人から13000人の間を席巻した。
3月17日、連邦準備制度は、 サブプライム住宅ローン危機の最初の犠牲者である不動産投資銀行のベアー・スターンズを救済するために介入した。 ダウは日中は11,650.44と低迷したが、回復したようだ。 実際、ベアー・スターンズ救済隊が投資家を救済すると多くの人が考えていました。 彼らは介入が弱気市場を回避すると予想した。 5月までに、ダウは13,000を超えて上昇した。 最悪だったようだった。
2008年7月、サブプライム住宅ローン危機により、政府が支援するファニーメイとフレディマックが脅かされました。 彼らは政府の救済措置を要求した。 財務省は、250億ドルのローンを保証し、ファニーとフレディの株式を買い取った。
FHAは3,000億ドルの新規融資を保証した。 ダウは7月15日に10,962.54で取引を終えた。それは跳ね上がり、残りの夏には11,000を超えた。
2008年9月
月は冷たいニュースから始まりました。 2008年9月15日月曜日、リーマン・ブラザーズは破産を宣言した。 ダウは504.48ポイントを下げた。
9月16日火曜日、連邦準備制度理事会は、保険大手AIGの救済を発表した。 それは79.9％の株主に対して、850億ドルの「融資」を行い、事実上所有権を得ました。 AIGは現金を使い果たしました。 現在失敗しているモーゲージ担保証券に対して発行したクレジット・デフォルト・スワップを払い戻すために争っていた。
9月17日水曜日、マネーマーケットファンドは1,440億ドルの損失となりました。 それはほとんどの企業が一晩の現金を駐車する場所です。 企業はパニックに陥り、財務省のより安全なメモに切り替えました。
彼らはLibor率が高いのでこれをしました。 お互いに貸してくれることを恐れていたので、銀行は金利を押し上げた。 ダウは449.36ポイント下落した。
9月18日の木曜日、市場は400ポイントを回復した。 投資家は新しい銀行救済措置について学びました。
9月19日金曜日に、ダウは週を11,388.44で終えた。 月曜日のオープン11,416.37をわずかに下回っていた。 FRBは、資産担保コマーシャルペーパーマネーマーケットミューチュアルファンド流動性ファシリティを設立した。 それは銀行にマネーマーケットファンドからコマーシャルペーパーを購入するために1228億ドルを貸した。 連邦準備理事会（FRB）の発表によると、信用市場は部分的に凍結され、パニック・モードだった。
9月20日土曜日、ポールソン長官と連邦準備制度理事会議長、 バーナンキ議長は、銀行の救済措置を議会に送った。 ダウは、9月29日まで、上院が救済措置に反対して投票するまで、約11,000人を跳ね返した。 ダウは777.68ポイント下落した。 世界市場もまたパニックに陥った：
- MSCI World Indexは1日で6％下落した。これは1970年の創業以来のものである。
- ブラジルのイブベスパは10％下落して停止した。
- ロンドンのFTSEは15％低下した。
- ゴールドは900ドル以上にまで上昇しました。
- 原油は1バレル当たり95ドルに下がった。
財務の安定を回復させるために、FRBは、欧州、英国、および日本の海外中央銀行との通貨スワップを2倍に増やし 、6,200億ドルとした。 世界の政府は、凍結した信用市場にすべての流動性を提供することを余儀なくされた。
2008年10月
議会は最終的に10月初めに救済措置を通過したが、被害はすでに終わった。 労働省は、先月に経済が何十万もの雇用を失ったと報告した。 10月6日の月曜日、ダウは800ポイント低下し、2004年以来初めて10,000ポイントを下回った。
FRBは、マネーマーケットファンドに5,400億ドルを貸して銀行を支配しようとした。 資金は、償還の継続的な弾圧に会うために現金が必要でした。 8月以降、5000億ドル以上が金融市場から撤退した。
JPモルガン・チェースは連銀のマネー・マーケット・インベスター・ファンディング・ファシリティを管理した。 90日以内に期限が到来する預金、銀行券、 コマーシャル・ペーパーのうち最高6,000億ドルを購入した。 残りの600億ドルはマネーマーケットからのものです。 しかし、彼らはまた、MMIFFからコマーシャル・ペーパーを購入していました。
連邦準備制度理事会（FRB）は、早急に連邦準備制度理事会の金利を1％に引き下げた しかし、Liborの銀行貸出金利は3.46％の最高値まで上昇した 。 FRBはまた、世界的な中央銀行救済措置を調整した。
ダウは13％急落した。 10月末までに、BEAはより冷静なニュースをリリースしました。 第3四半期の経済は0.3％縮小した。 国家は不況にあった 。
2008年11月
月はもっと悪いニュースから始まりました。 労働省は、10月に経済が24万人の驚異的な雇用を失ったと報告した。 AIGの救済措置は150億ドルにまで拡大した。 財務省は、国の銀行で優先株式を購入するために7000億ドルの救済措置の一部を利用していると発表した。 ビッグスリー自動車メーカーは連邦救済措置を求めた 。 2008年11月20日までに、ダウは7,552.29に新たに低迷した。 しかし、2008年の株式市場の暴落はまだ終わっていない。
2008年12月
連邦準備制度理事会（FRB）は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利をゼロまで下げた。 ダウは、年間で約34％減の8,776.39人となった。
2009年
楽観主義の中で、ダウは2009年1月2日に9,034.69に上昇した。投資家は、新しいオバマ政権が経済顧問のチームで不況に取り組むことができると信じていた。 しかし、悪い経済ニュースは続いた。 ダウは2009年3月5日に6,594.44の底に墜落した。
その後すぐに、 オバマの経済刺激策はパニックを止めるために必要な自信を与えた。 2009年7月24日、ダウの高値に達しました。 それは1月の最高を凌いで9,093.24で終わった。 ほとんどの場合、 2008年の株式市場の暴落は終わった。
余波
投資家は今後4年間、クラッシュの感情的な傷跡を負った。 2012年6月1日に、彼らは貧しい5月の雇用報告とユーロ圏の債務危機をめぐりパニックに陥った。 ダウは275ポイントを下げ、10年ベンチマークの国庫利回りは日中の取引で1.443に下がった。 これは200年以上で最も低い率でした。 2008年に蒸発した自信がウォールストリートに戻っていないことが示された。
2013年には、最終的に株式市場が回復しました。 最初の6ヶ月間で、それは記録上の何年よりも多くのポイントを獲得しました。 株価は収益よりも速く上昇し、 資産バブルを生み出しました。 ダウは 2018年2月まで250件の決算記録を設定しました 。インフレ懸念と金利上昇はダウを救済に繋げました。 他の多くの過去の株式市場のクラッシュと同様に、それは景気後退につながりませんでした。