あなたが相互資金に投資するときにあなたが購入しているものの説明
それをよりよく理解することによって、私は、ミューチュアルファンドへの投資の考え方が、新しい投資家としてあなたにとって脅威ではないことを願っています。
ミューチュアルファンドの背景
私がミューチュアルファンド への投資の完全な初心者ガイドの一部であるミューチュアルファンド101で説明したように、ミューチュアルファンドは、日々の人々が広範に 分散した 株式 ポートフォリオ を購入する方法を提供するため、 債券 、またはその他の有価証券である。 一時的な現金貯蓄を保管する場所を見つけることから、長期的なグローバル株式の配当とキャピタルゲインを獲得することまで、実質的にあらゆるニーズに対応するミューチュアルファンドがあります。 この利便性は、ミューチュアルファンド業界における爆発的な成長をもたらす。 マネー・マーケット・ファンドは、2009年度末現在、約3.3 兆ドルの資産を有していました。2009年11月末現在、長期ミューチュアル・ファンドはわずか11兆ドルの資産を有していました。
401（k） 、 403（b） 、Roth IRA、 従来のIRA 、SEP-IRA、 Simple IRA 、または仲介アカウントを通じて投資するかどうかにかかわらず、大規模な業界であり、重要な業界です 。 一部の見積もりによると、アメリカの2世帯のうち1世帯がミューチュアルファンドを所有しています。
ミューチュアルファンド・カンパニー
ミューチュアルファンドは、創業者がどの方法を好むかに応じて、法人または信託として組織されます。
ファンドが配当、利子、およびキャピタルゲインのすべてを株主に支払うことに同意する場合、IRSは法人税を納税することはしません（これはパススルー課税と呼ばれ、 二重課税の 回避に役立ちます株の購入時に通常は存在する）。
ミューチュアルファンド自体は、ほんのわずかなもので構成されています。
- 取締役会または取締役会 ：会社である場合、株主のためにそれを監視する人々は取締役として知られ、 取締役会に勤務します。 それが信頼であれば、彼らは受託者として知られており、理事会に勤務しています。 2つの役割に違いはありません。 法律で定められたルールによれば、取締役の少なくとも75％は無関心でなければならず、つまり、マネーを管理する人物や会社と関係がないということです。 取締役はその役務の代金を支払われる。 主要な数十億ドルのミューチュアルファンドでは、一年に25万ドルも受け取ることがあります！
- ファンドが保有する現金、株式、債券 ： ミューチュアルファンドが保有する実際の株式、債券、現金、およびその他の資産。
- 契約 ：ファンド自体には従業員はなく、他の企業との契約のみです。
これらの契約には以下が含まれます：
- カストディ：ファンドと交換して、ファンドが所有する現金、債券、株式、資産のすべてを保有する銀行
- 振込代理人：ミューチュアルファンド株式の購入および売却を追跡している人は、配当金のチェックを受けて、あなたの口座情報を送付してください
- 監査と会計：入金してその金額を確認する会社が存在し、その値が決定される毎日、新聞に記載されている価値がある
- 投資管理、または投資顧問会社：それはお金を管理し、購入、売却、または保有の決定をする会社です。 投資管理会社には、このサービスと引き換えに、資産の割合、たとえば1.5％が支払われます。 ミューチュアルファンドの取締役会は、ほとんど通知することなく解雇され、置き換えられます。
ミューチュアルファンドプロセスの仕組み
XYZ基金に投資したい10,000ドルがあるとしましょう。 ミューチュアルファンドのウェブサイトから新しい口座申込書をダウンロードし、記入して小切手とともに郵送します。
数日後、あなたのアカウントは開いています。
何が起こるのかを簡単に説明します：
- あなたの小切手は移送エージェントに郵送されました。 それは銀行または保管勘定に入金された。 彼らは、あなたの小切手が入金されたときのファンドの価値に基づいて、あなたがミューチュアルファンドの株式を発行されていることを確認します。
- 現金は口座に表示され、顧問会社を代表するポートフォリオマネージャーに表示されます。 彼らは、ファンドに出入りする純金に基づいて、追加の株式、債券、またはその他の有価証券に投資するためにどれくらいの資金が利用可能であるかを報告するレポートを得るでしょう。
- ポートフォリオマネージャーがコカコーラなどの株式を購入する準備ができたら、彼は取引部門に命令が確実に満たされるように指示します。 彼らは株式仲買人、 投資銀行 、決済ネットワーク、および流動性の他の源泉と協力して、株を見つけて、できるだけ低い価格で彼らに手を差し伸べる。
- 取引が合意されると、決済日まで数日が経過します。 この日に、ミューチュアルファンドは、その口座から取り出された金額をコークスの株式証書と引き換えにコークスの株式を売却した人物または機関に渡し、それらを新しい所有者にする。 これらの株式は、保管者と物理的または電子的に保管されます。
- コカ・コーラが配当を支払うとき、それはミューチュアルファンドの口座に貸方記入されることを保証するカストディアンに送金する。
- ミューチュアルファンドは現金でお金を保持する可能性が高いので、年末には配当金として支払うことができます。
ミューチュアルファンドのポートフォリオマネージャーはどのように報酬を支払っていますか？
あなたは、ファンドのために実際には働いていないが、マネーを管理する契約をしているので、株式をピックアップするためにミューチュアルファンドマネージャーがどのように支払われているのだろうか。 年に1.5％の手数料を支払うと、ファンドの加重平均資産に基づいて、毎日1.5％の1/365を得ることになります。 お金は、ミューチュアルファンドの現金口座から取られ、毎日顧問の口座に入金されます。