長所と短所
彼らはしばしば取引されるため、ニューヨーク証券取引所単独では、1日の総取引量の3分の1を担っています。 推定8,000のヘッジファンドが世界中で活動している。 ほとんどが米国にあります。 コネチカット州には高濃度があります。
研究者は、ヘッジファンドが株式市場に積極的に貢献していることを発見した。 しかし、資本の源泉が枯渇すると、壊滅的な悪影響を及ぼす可能性があります。 （出典：チャールズ・カオ、ビン・リャン、アンドリュー・ロー、ルボミール・ペトラスク、「 ヘッジファンド・ホールディングスと株式市場効率 」、連邦準備制度理事会、2014年5月）
2つの利点
ヘッジファンドは株式市場のリスクを低くする。 それは、洗練されたデータベースの投資戦略を使用しているからです。 アナリストは、平均的な投資家よりも個々の企業についてより多くを知ることができます。 彼らは、不公平な価格の株式を利用してそれを利用する。 それは株価をより公正に評価します。
リスクを軽減することにより、ヘッジファンドは株式市場のボラティリティを低下させる。
多くのヘッジファンドは非常に積極的な投資家です。 彼らは会社の取締役会に投票するために十分な株式を購入する。 彼らはその会社の株式にそのような影響を及ぼし、株を買い戻し株価を引き上げるよう強制することができます。 また、低生産の資産やビジネスを売却し、より効率的かつ収益性の高いものにすることもできます。
5つの短所
ヘッジファンドはリスクも増加させる。 彼らは同様の量的戦略を使用しているからです。 彼らのコンピュータプログラムは、投資機会について同様の結論に達することができます。 彼らは、モーゲージ担保証券のような同じ商品を同時に購入することによって市場に影響を与えます。 価格が上昇するにつれて、他のプログラムが誘発され、同じ製品の購入注文が作成されます。 それが資産バブルを作り出す方法です。 2005年の住宅価格、2008年の石油、 2011年の金 、2012年の国庫 、2013年の株式市場、2014年の米ドルを見てください。
第二に、ヘッジファンドのデリバティブの利用は、実際の資金をほとんど投資することなく、市場に大きなスイングを創出する能力を持つことを意味する。 これには、特定の日に合意価格で株式を売買するための少額の手数料を差し入れることができるオプション契約が含まれます。 彼らは株式を短期間で売ることができます。つまり、ブローカーから株を借りて売却し、将来売却することを約束します。 彼らは、セキュリティ、コモディティ、または通貨を、将来特定の日に合意価格で購入または売却することを義務付ける先物契約を購入する。
第3に、ヘッジファンドは短期資金調達に大きく依存している。
これらは、通常、 マネーマーケットファンド 、高クレジット会社が発行するコマーシャル・ペーパー、CDなど、現金を調達するのに非常に安全な方法です。 ヘッジファンドは、これらの商品のバンドルを投資家に購入して再販して、マージン・アカウントを有効に保つのに十分な現金を生み出します。 バンドルは、 資産担保コマーシャル・ペーパーなどのデリバティブです。
通常、これは正常に動作します。 しかし、金融危機の間、多くの投資家は、100％保証された財務省証券を購入するためにこれらの安全な手段でさえ売りすぎた。 その結果、ヘッジファンドはマージン・アカウントを維持することができず、証券をバーゲン・プライスで売却することになり、株式市場のクラッシュが悪化した。 詳細については、2008年9月17日、マネーマーケットで実行を参照してください。
第4に、リスクの高いデリバティブを購入するために、この短期債務をレバレッジとして使用します。
それは誰もが市場を上回ることができる唯一の方法です。 彼らは、洗練されたコンピュータプログラムと分析が、彼らがより頻繁に正しいことを可能にすることを賭けている。
第5に、ヘッジファンドはまだほとんど規制されていない。 彼らは証券取引委員会によって精査されることなく投資を行うことができます。 ミューチュアルファンドとは異なり、彼らは四半期ごとに持分を報告する必要はありません。 つまり、投資の内容が誰にも分からないということです。
彼らがあなたにどのような影響を与えるか
あなたが株式を所有している場合は、完全にまたは401（k）、IRA、または年金制度を通じて、あなたはヘッジファンドの影響を受けます。