何が彼らをその影響力のあるものにするのか？ 第一に、 レバレッジを利用することで、単純に長く買っている場合よりも多くの証券をコントロールすることができます。 デリバティブを利用するということは、実際の資金をほとんど投資することなく、市場に大きなスイングを作り出す能力を持つということです。 これには、特定の日に合意価格で株式を売買するための少額の手数料を差し入れることができるオプション契約が含まれます。 彼らは株式を短期間で売ることができます。つまり、ブローカーから株を借りて売却し、将来売却することを約束します。 彼らは、証券、商品、または通貨を購入または売却することを義務づける先物契約を、将来一定の日に合意価格で購入する。
第二に、彼らはどのような傾向を強調するコンピュータ取引プログラムを使用する。 これは本当に誰もが市場を上回ることができる唯一の方法です。 彼らは基本的に、洗練されたコンピュータプログラムと分析が、彼らがより頻繁に正しいことができるようにすることを賭けている。
第3に、ヘッジファンドは短期資金調達に大きく依存している。 これらは、通常、 マネーマーケットファンド 、高クレジット会社が発行するコマーシャル・ペーパー、CDなど、現金を調達するのに非常に安全な方法です。 ヘッジファンドは、これらの商品のバンドルを投資家に購入して再販して、マージン・アカウントを有効に保つのに十分な現金を生み出します。
バンドルは、 資産担保コマーシャル・ペーパーなどのデリバティブです。
通常、これは正常に動作します。 しかし、金融危機の間、多くの投資家は、100％保証された財務省証券を購入するためにこれらの安全な手段でさえ売りすぎた。 その結果、ヘッジファンドはマージン・アカウントを維持することができず、証券をバーゲン・プライスで売却することになり、株式市場のクラッシュが悪化した。 彼らは、2008年9月17日のマネーマーケットの運営を支援しました 。
第5に、ヘッジファンドはまだほとんど規制されていない。 SECによって精査することなく投資を行うことができます。 ミューチュアルファンドとは異なり、彼らは四半期ごとに持分を報告する必要はありません。 これは誰も彼らが投資されているものを本当に知っていることを意味しません。
資産バブルの作成方法
世界で最も豊かなヘッジファンドのオーナーであるジョージ・ソロス氏は、ヘッジファンドは実際にはフィードバックループで市場に影響を与えていると語った。 彼らの取引プログラムのいくつかが投資機会について同様の結論に達すると、他の取引プログラムが反応するよう誘発する。
たとえば、資金が外国為替市場で米ドルを買い始め、ドルの価値を1〜2％上昇させるとします。 他のプログラムもトレンドを捉え、アナリストに購入を促す。 ウクライナ戦、ギリシャ選挙、ロシアオリガルツ制裁など、マクロ経済動向を支援するためにコンピュータモデルを採用すれば、この傾向は顕著になります。
モデルはこれらすべてのことを考慮に入れ、アナリストにユーロを売り、ドルを買うよう警告します。 誰も確実に分かっていないが、ドル指数は2014年に15％上昇し、ユーロは12年ぶりに低下した。
他の最近の資産バブルは、突然、猛烈なものでした。 株式市場は2013年に30％近く上昇し、2012年の国債利回りは200年ぶりに低下し、 金は2011年には1オンスあたり約1900ドルに上昇した。 原油価格は、2008年のバレル当たり145ドル景気後退の影響で需要は減少した。 最も有害な資産バブルは、2005年にモーゲージ担保証券のヘッジファンド取引であった。
彼らがあなたにどのような影響を与えるか
完全にまたは401（k）、IRA、または年金制度を通じて公開されている証券を所有している場合は、ヘッジファンドの影響を受けます。 ヘッジファンドのトレーダーは、石油のコストを劇的に下げました。
それは経済に大きな影響を与えました。 石油価格はインフレの一要素であり、消費者の購買力に影響する。 消費者製品は米国経済の70％近くを占めているので、消費者購買力の拡大は国内成長を押し上げた。 他方、米国の製造業者は強いドルに打撃を受けている。 それは輸出の伸びを低下させます。
ヘッジファンドはまた、銀行業界にも影響を与えている。 大手銀行は、ヘッジファンドの最大顧客にますます注目しています。 例えば、Citiは "Focus Five"から最大の取引手数料を受け取っています。 これらは、ミレニアム・マネジメント、シタデル、サーベイカー・キャピタル、Point72資産運用、カールソン・キャピタルといった最大のヘッジファンド企業です。 小規模な企業は資金調達に苦労しています。 （出典：「あなたは100万ドルを払っただけですか？」、ブルームバーグ、2016年3月23日）