ETFでユーロを簡単に短くする
投資家は、通貨の価値が経済がうまくいっているときに上昇する傾向にある金利に結びついているので、ユーロを経済的な改善に賭ける方法としてユーロを買うかもしれません。
対照的に、投資家は、金利が下がり、通貨がより価値の低いものになっているときに、その低下から利益を得る方法として、ユーロを短期売却することを望むかもしれません。 投資家はまた、 通貨リスクに対するポートフォリオをヘッジする方法として、ユーロを長短にしたいと考えるかもしれません。
ユーロのショート・セールは、伝統的に、設定された数のユーロを借り入れ、将来買い戻し、すぐに別の通貨で交換することで合意されています。 交換された通貨に対してユーロの価値が下落すると、ユーロの再購入のコストは低くなり、取引が終了すると利益が実現されます。
この記事では、国際的な投資家が潜在的な価値低下を利用するためにどのようにユーロを売ることができるかを詳しく見ていきます。
ユーロを短くする理由
ユーロのショート・セールは基本的に、ユーロの価値が世界の他の通貨に対して低下するという賭けです。
通貨の価値は、さまざまな異なる経済的および政治的要因によって変動する可能性があります。 しかし、多くの場合、国とその通貨の問題につながる共通の分母がいくつかあります。
通貨評価の低下の最も一般的な理由は次のとおりです。
- 負債と赤字 。 経常収支の赤字が大きく、国内総生産 （GDP）に対する負債額が高い国は、通貨下落のターゲットとなることが多い。
- インフレの上昇 。 インフレ率の上昇は、通貨の評価を乖離させる可能性がありますが、その通貨は不安定または制御不能である可能性があることを示唆しています。
- 金利 。 一般に、金利の低下は通貨の評価にマイナスの影響を及ぼし、金利の上昇は通貨の評価を押し上げる。
- 不確実性 。 経済的な問題に対処する計画や方法がない国は、トレーダーや投資家が自信を失うと、通貨危機に直面する可能性があります。
ETFでユーロをショートする方法
ユーロを短期間で売る最も明白な方法は、EUR / USDのような通貨ペアを短くすることによって通貨市場にある 。 ユーロに対する短期間の通貨は、米ドル（USD）、日本円（JPY）、 スイスフラン （CHF）の3つです。 EUR / USD通貨ペアは世界で最も人気のある取引ですが、スイスフランと日本円は安全な避難所と広くみなされています。
しかし、通貨市場で必要とされるレバレッジは、長期的な地位を維持することを困難にしている。 その結果、長期的な期間を持つ国際投資家は、レバレッジを持ち、リスクが低いエクスチェンジ・トレード・ファンド （ETF）を使用するほうがよい。
ユーロを短くする最も一般的な2つのETFは次のとおりです。
- ProShares UltraShort Euro ETF（ニューヨーク証券取引所：EUO）
- マーケット・ベクトル・ダブル・ショート・ユーロETN（ニューヨーク証券取引所：DDR）
投資家は、ユーロ建てのポジションの高いETFに対するプットオプションを 短期売却または購入することもできます 。 通貨シナリオと同様に、ETFを短期間で売却するには、株式を借り入れて直ちに売却契約を結んで（理想的には低価格で）売却する必要があります。 一方、プットオプションは、ETFを売却する権利であり、証券の価格が下落するとより価値が高くなります。
ユーロが長い4つのETFがあります：
- CurrencySharesユーロトラスト（NYSE：FXE）
- WisdomTree Dreyfus Euro（ニューヨーク証券取引所：EU）
- Ultra Euro ProShares（ニューヨーク証券取引所：ULE）
- 市場の倍のロング・ユーロETN（ニューヨーク証券取引所：URR）
短期販売リスク
ショート・セールスは、損失の可能性が無制限であるため、高いレベルのリスクを伴います。 通貨の下振れがゼロに制限されているのに対し、通貨は無限の可能性を秘めており、無限の損失の可能性を生む可能性があります。
つまり、最初の場所に投資する以上に失う可能性があります。 投資家は、現実の通貨を短絡する際にこれらのリスクを念頭に置くべきですが、通貨が高騰した場合にも超短ETFが同様に増幅損失を被ることを知っていなければなりません。
主なテイクアウェイポイント
- 投資家がユーロの短期売却を望んでいる理由としては、通貨の下落に対する賭けや、通貨リスクに対するポートフォリオのヘッジ手段などが挙げられます。
- ユーロの短期化は、設定された数のユーロを借り入れ、即座に異なる通貨で交換することによって達成されます。
- 通貨市場が重要なレバレッジと専門知識を必要とするため、ユーロを短期間で売る最も簡単な方法は、組み込みのレバレッジを持つETFを使用することです。