あなたが恐怖が高く走った時に考慮したいと思う株の種類
訂正後、私の友人は株式を所有したいと思っていたが、価格変動からいくらかの断熱を楽しんでいることに熱心だった人のために、私がどのようなポートフォリオを構築するか尋ねた。
私たちはコーヒーを飲んで話をしていたので、その情報が私の読者の一部にとって有用であると考え始めました。 法案に適合するいくつかの事柄の概要を以下に示します。
長期国庫利回りを上回る配当利回りを持つ株式は、守備的な投資家のための景気後退に対する良いバッファーです
最初の、そしておそらく最も強力な防衛策は、特にリスクのない米国財務省債で利用可能な利回りと比較して、健全な収益と比較的良好な配当性向と配当利回りを持つ株です。 論理は実際には非常に単純です：投資家は、すべてをこのいわゆる「リスクフリー」レートと常に比較しています理由は？米国の債務義務を買うとき、あなたが支払うことを確信することができます。世界で最も豊かな国家として、政府が負うべきことは、税金を上げたり、資産を売却して負債を支払うことです。
株式の配当利回りが財務省債と同じ場合、多くの投資家は前者を所有することを好むだろう。 税務上の優遇措置により配当利回りからより多くの現金を得るだけでなく（配当は最大23.6％の税率が適用されますが、財務省の債券は国税と地方税から免除されますが、39.6％の税金控除）しかし、もっと重要なのは、株価の上昇によって生じるキャピタルゲインが得られることです。
結局のところ、合理的な人はケーキを食べて食べたくないのですか？
ダウン市場であなたを守る方法は次のとおりです。株価が下落するにつれて、配当利回りは上昇します。これは、現金配当が各株式の購入価格のより大きな割合を占めるからです。 例えば、100ドルの株式と2ドルの配当をすると、配当利回りは2％になります。 しかし、株価が1株当たり50ドルに下落した場合、配当利回りは4％（$ 2を$ 50 = 4％で割ったもの）になる。ある時点で配当利回りが非常に高くなり、しばしば市場に流入し、株式を買って価格を押し上げる。 そのため、 ダウン市場では、通常、配当性向の高い株式の被害は少なくなります 。 Jeremy Siegel氏の調査と相まって、これは投資家が個人的なポートフォリオについてこれらのキャッシュ・ジェネレータを検討したいと考える別の理由です。
このトピックの詳細については、 「配当支払株式がなぜベアマーケットで落ちにくくなるのか」と3つの理由を参照してください。 配当株式は非配当株よりも優れている傾向があります。
保守的なバランスシートと耐久性のある競争上の優位性を備えたコンシューマ・ステープル・カンパニーおよびその他のブルーチップストックは、
真の投資家は、1つのことと1つのことにのみ関心があります。最高の正味現在価値収入を持つ企業を最も魅力的な価格で購入すること。
緊張した経済時代には、利益の安定は非常に重要です。 しばしば、最も成功した株式は、耐久性のある競争上の利点を持つものです。 これらの消費財は、うがい薬、トイレットペーパー、練り歯磨き、洗濯石けん、朝食用シリアル、ソーダなどを販売しています。 経済がどれほど悪くなっても、誰かが歯磨きや衣服の洗濯をやめるのは疑わしいです。
これらの企業を見つけることは難しくありません。 彼らはしばしば青チップ株と呼ばれ、 ダウ・ジョーンズ工業平均を構成します。 3M、Altria、American Express、Coca-Cola、Exxon Mobile、General Electric、 Home Depot 、Johnson＆Johnson、McDonald's、Procter＆Gamble、 Wal-Martなどの家庭名があります。 彼らはしばしば時価総額が非常に大きい。
大規模な株式買戻しプログラムを持つ良き企業は、しばしば良い防衛ホールディングスを目指す
AutoZoneやCoca-Colaなどの一部の企業は、定期的に大量の自己株式を取得しています。
下落する市場では、株式が売却されるときに会社自体が小切手帳を開いたままで待機することが多いため、これは圧力を軽減するのに役立ちます。 株価が下落した場合、株主が長期的な株主に利益をもたらすのは、株価の下落により企業が総株主数を大幅に減らすことができ、将来の収益株式および現金配当金を支払う。 これは、株式が回復したときに株式が回復するため、特に有利です。
歴史的指標によって測定された合理的な評価での株式取引は、潜在的な守備的選択のためになる
もちろん、低価格から収益率 、低価格から帳簿比率、低価格から売上比率、多様化したオペレーション、控えめな貸借対照表など、バリュー投資に特有の特性を持つ株式の多様化されたバスケットを買うだけであれば、あなたが長期的に無傷の残骸から出現する確率は良いです。 このため、Tweedy Browne＆Companyなどのバリューベースのマネーマネジメント・ショップは、数十年にわたってそのような印象的な結果をファンド保有者や個人投資家に返すことができました。 経験が不足しているほとんどの投資家にとって、これは低コストのインデックスファンドを通じて実現するのが最善です。
いくつかの他の思考
- 財務諸表を分析し、ポートフォリオ内の資産の本質的価値の控えめな見積もりを計算する能力がない場合は、広範な分散を維持することが賢明な方針です。
- 高い評価を受けた低リスクのグローバル・ミューチュアル・ファンドまたはインデックス・ファンドに投資することにより、ポートフォリオの一部を国際投資に保有することを検討してください。
- あなたが今後5年間に必要とする可能性のある株式には、いかなる資本も投資しないでください 。
- 価格の変動を処理できない場合は、実質的な債券または債券の構成要素を含めることによって、ポートフォリオ全体の縮小を検討してください。 それはその後何十年にもわたってあなたのリターンを低下させるかもしれませんが、パニックですべてを売る可能性を減らすと、実現可能な妥協をもたらすことができます。