同様に、より合理的な価格であっても、資本の16％ないし17％の利益をもたらすより良いビジネスの場合は、わずかに高い価格対収益率であっても、20年または30年の間に非常に良い結果が得られます。
優れた例はJohnson＆Johnsonです。 同社の報告書によると、「売上高の74年目が記録され、23年連続で特別増額が調整され、44年連続で 配当 が増えた」と報じた。 これは歴史のある企業があれば、ほんのわずかな企業と一致する記録です」と述べています。同社は医療用品、医薬品、消費者製品分野で多様化しています。 これには、タイレノール、バンドエイド、ステイフリー、ケアフリー、ケンタッキー州、スプレンダ、ニュートロジーナ、ベナドリル、スダフェッド、リステリン、ビジョン、ルブリドム、ネオスポリンなどの家庭用品が含まれます。油。
S＆P500と比較して、株式は現在、低いp / eレシオ、より低い価格対キャッシュフローレシオ、低い帳簿率、およびより高いキャッシュ利益率を誇っており、いずれも高い収益率を達成している上場企業の平均よりも株主資本利益率が高い！
あなたは市場を打つことを保証できますか？ しかし、類似のプロファイルを持つ企業に焦点を当てることで、その可能性を高めることができます - 歴史の確立、企業への大きな財務的関心のある経営、執行の歴史、 現金配当 によって余剰資本を株主に還元する規律将来の成長のための機会の集中したパイプラインと同様に、 これらは、中断のない複合化の可能性の高い株式であり、手数料、マーケットメーカーのスプレッド、 キャピタルゲイン税 、およびその他の摩擦費用に費やされる金額が少ないことを意味します。 その小さな利点はあなたの純資産の巨大な利益につながる可能性があります。 投資年数（例えば50年）にわたって毎年わずか3％しか、富の3倍です！
最大の課題は、資本主義の息の根の無慈悲さのために、実質的にはかなりの数の企業が実質的に長い時間にわたり高い資本利益率を維持することができるという事実である。 もちろん、消費者として、私たちはすべてより低コストでより高い水準の生活の形でこれから利益を得ていますが、所有者にとっては、ボラティリティと財政的な後退を意味する可能性があります。 だからこそ、会社の競争力のある「堀」がどれくらいの大きさであるかという疑問を自分の中に入れて評価する必要があります。
あなたは誰かがコカ・コーラを世界の主要なソフトドリンク会社として選ぶことができると思いますか？ マイクロソフトはいかがですか？ 後者は確かに前者よりも脆弱に見えるが、どちらも価格競争力がほとんどないか、まったくない商品性のようなビジネスで利益を上げようとしている周辺の鉄鋼会社よりもはるかに優れている。
詳しくは
この記事は、新しい投資家のための豊かな方法ガイドの一部です。 あなたの財政を支配し、受動的な収入を生み出し、あなたの借金を管理し、財政的に独立になる方法の詳細については、 豊かになる方法 - 豊かになるためのガイドを読んでください。