なぜグローバル通貨戦争が危険なほど危険でないのか
それは消費者を傷つけ、インフレを増加させる。
通貨戦争という用語は、 ブラジルのグイード・マンテガ財務大臣が作成したものです 。 彼は、最低の通貨価値を持つ米国と中国の間の2010年の競争を記述していました。
使い方
為替レートは、ある国の通貨と他国の通貨の価値を決定します。 通貨戦争の国は意図的にその価値を低下させます。 為替相場が固定されている国だけがアナウンスをします。 ほとんどの国は、 世界の準備通貨であるため、為替レートを米ドルに修正しています。
ほとんどの国は柔軟な為替レートを採用しています。 彼らは、通貨の価値を下げるためにマネーサプライを増やす必要があります。 中央銀行には、信用を拡大してマネーサプライを増やすための多くのツールがあります。 それは金利を下げることができます。 また、国の銀行準備金に与信を加えることもできます。 それはオープンマーケットオペレーションまたは量的緩和と呼ばれています 。
国の政府はまた、 財政支出の拡大に伴い通貨の価値に影響を及ぼす可能性がある。
これは、より多くの支出や減税によって行われます。 通常、それは政治的な理由から、通貨戦争に従事しないようにします。
アメリカ通貨戦争
米国は、その通貨であるドルが価値を下げることを認めている。 それは拡張的な財政と金融政策を使用します。 連邦政府の赤字支出は負債を増加させる。
それは、それを保持するのが魅力的でないことによって、ドルに対して下向きの圧力をかけます。 連邦準備制度理事会は、2008年から2015年の間に、 供給金利をゼロに近い水準に保った。 供給が需要を上回ると、ドルの価値は下がります。
これらは通常の時ではありません。 金融危機以来、ドルは拡大政策にもかかわらずその価値を保持してきた。 それは世界の準備通貨であるからです。 投資家は不確実な経済時代に安全な避難所としてそれを購入する。 その結果、 ドルは2014年から2016年の間に25％増加しました 。 それ以来、再び衰退し始めている。
中国通貨戦争
中国はその通貨の価値を管理している。 中国人民銀行は、それを他の通貨のバスケットとともにドルに緩やかに固定した 。 それは、1元当たり約6.25元の取引レンジの2％以内に元を保った。 為替レートは$ 1ドル6.25元を購入することを伝えます。
2015年8月11日、当行は、人民元が1ドル= 6.3845元に落ちるように外国為替市場を驚かせた。 2016年1月6日、 中国の経済改革の一環として、人民元の管理をさらに緩和した。 元の将来についての不確実性は、 ダウを400ポイント下回る助けとなりました。
その週の終わりまでに、元は6.5853に落ちた。 ダウは1,000ポイント以上を落とした。
2017年に元は9年ぶりに低迷した。 しかし、中国は米国との通貨戦争にはなかった。 代わりに、それはドルの上昇を補うことを試みていた。 ドルが据え置かれた元は、ドルが2014年から2016年にかけて25％上昇した。中国の輸出はドルに縛られていない国よりも高騰していた。 競争力を維持するために為替レートを引き下げなければならなかった。 今年末までに、ドルが下落すると、中国は人民元の上昇を許した。
日本の通貨戦争
日本は2010年9月に通貨戦場に乗り込んだ。それは、 日本政府が6年ぶりに円の保有分を円で売却したときである。 円の為替相場は1995年以来最高水準まで上昇した。
それは輸出に大きく依存する日本経済を脅かすものでした。 円高であれば、米国や他の国で輸出が増えます。 それは需要を減らし、日本の経済成長を遅らせる。
外国政府が比較的安全な通貨を積み増しているため、日本の円高は上昇していた。 彼らは、ギリシャの債務危機によるさらなる減価償却を見越してユーロから動き出した。 彼らは、持続不可能な米国の債務のためにドルを去った。
大半のアナリストは、政府の計画にもかかわらず、円は引き続き上昇するとの見方を示した。 それは為替取引であり、供給と需要ではないからです。 円、ドル、ユーロの価値に大きな影響を与えます。 日本は円で市場を溢れさせることができるが、外国為替トレーダーが円高から利益を上げることができれば、引き続き競争するだろう。
外国為替トレーダーは、10年前に日本の反対の問題を作り、 円キャリートレードを作り出しました。 彼らは0％の金利で円を借りた。 彼らは金利が高い米ドルに投資した。 連邦準備制度理事会は、連邦準備制度理事会（FRB）がフィートファンド金利をゼロに下げたときに、円キャリー取引は消えた
欧州連合
欧州連合（EU）は2013年に通貨戦争に参入した。輸出を拡大し、デフレを抑えたがった。 欧州中央銀行（ECB）は、2013年11月7日に0.25％に引き下げた。これはユーロからドルへの転換率を1.3366ドルに押し上げた。 2015年までにユーロは1.05ドルしか買えない。 しかし、それはまた、一部はギリシャの債務危機の結果でした。 多くの投資家は、ユーロが通貨として生存するかどうか疑問に思っていました。 2016年に、Brexitの結果としてユーロが弱まった。 しかし、2017年にドル安が発生したとき、ユーロは上昇した。
他国への影響
これらの戦争は、ブラジルや他の新興市場国の通貨を押し上げる。 それは商品の価格を引き上げる。 石油、銅、鉄はこれらの国の主要な輸出品です。 それは新興市場国の競争力を低下させ、経済を低迷させる。
実際、 インドの元中央銀行総裁ラグラム・ラジャンは、米国や外交戦争に巻き込まれた人々を批判した。 彼らはインフレを新興市場経済に輸出する。 ラージャンはインフレに対抗するためにインドのプライム・レートを引き上げなければならず、経済成長の遅れを招いた。
それがあなたにどのような影響を与えるか
世界で最も豊かな男性の1人は、 メキシコの電気通信大手Carlos Slimです。 彼は、2010年の米国と中国の通貨戦争は食糧価格の上昇をもたらしたと述べた。
ドルの値が他の通貨に対して低下すると、輸入価格が上昇する。 私たちは既に食料と原油価格の上昇を見てきました。 また、米国の輸出価格も引き下げられ、経済成長に役立ちます。 それはまた、米国の株式市場を良いものにする。
中国の財務省の買い物は、米国の住宅ローン金利を手頃な価格で維持している。 財務省のノートは、住宅ローンの金利に直接影響を与えます 。 Treasurysの需要が高い場合、その収量は低いです。 Treasuryと抵当商品は類似の投資家のために競争するので、財務省の利回りが低下すると、銀行は抵当率を下げる必要があります。