米国、ヨーロッパ、ギリシャ、アイスランドの債務危機の説明
国が貸し手から低金利を得ることができないことがわかると、最初の兆候が現れます。 どうして？ 投資家は、国が債券を支払う余裕がないと懸念します。
貸し手が心配するようになるにつれて、彼らはリスクを相殺するためにより高い収率を必要とします。 利回りが高ければ高いほど、ソブリン債務の借り換えにかかる費用は高くなる。 時間が経つにつれて、本当に借金を繰り越す余裕はない。 その結果、デフォルトになります。 投資家の懸念は自己完結的な預言になる。
それはギリシャ、イタリア、スペインに起こりました。 それはヨーロッパの債務危機につながった。 また、アイスランドが国の銀行借入を引き継ぎ、通貨価値が下落したことも起こった。 しかし、金利が依然として低いため、2011年の米国ではこれは発生しませんでした。 しかし、それは非常に異なる理由で債務危機を経験しました。
ギリシャ債務危機
2009年にギリシャが実際の財政赤字を発表したのは、 国内総生産（GDP）の 12.9％であり、 欧州連合（EU）が要求している3％の限界の4倍以上であった。
信用格付機関は、ギリシャの信用格付けを引き下げ、結果として金利を引き上げた。
通常、国は借金を支払うためにもっと多くのお金を印刷します。 しかし、2001年、ギリシャは通貨としてユーロを採用した。 数年の間、ギリシャは、特にドイツの銀行からの低金利と外国直接投資のユーロ会員から恩恵を受けました。
残念なことに、ギリシャはEUに資金の借入れを頼んだ。 その代わりに、EUは緊縮財政措置を課した。 ドイツの銀行を中心とする懸念される投資家は、ギリシャが投資保護のために支出を削減するよう要求した。
しかし、これらの措置は、経済成長と税収を低下させた。 金利が引き続き上昇するにつれて、ギリシャは2010年に借入金の返済を強制される可能性があると警告した。 EUと国際通貨基金（IMF）はギリシャを救済することに合意した。 しかし、彼らはそれに見合った予算削減を要求した。 それは下向きの渦巻きを作りました。
2012年までに、ギリシャのGDPに対する負債比率は175％であり、世界で最も高い水準にあります。 それは債券保有者の後、すべての投資を失うことを懸念し、ドルで25セントを受け入れた。 ギリシャは現在25％の失業率、政治的な混乱、そしてほとんど機能していない銀行システムである不況型の景気後退にある。
ギリシャの債務危機は、欧州連合（EU）の経済的安定を危うくしたため、大きな国際問題であった。
ユーロ債務危機
ヨーロッパの多くの銀行がギリシャ企業とソブリン債に投資していたため、ギリシャ債務危機はすぐにユーロ圏の他地域に広がった。 アイルランド、ポルトガル、イタリアなどの他の国々も、ユーロ圏のメンバーとして低金利を利用して借り入れを行っています。
2008年の金融危機は、これらの国々を特に襲った。 その結果、ソブリン債務の不履行を回避するための救済措置が必要でした。
スペインは少し違っていました。 政府は財政的に責任を負っていたが、 2008年の金融危機は銀行に深刻な影響を与えた。 彼らは国の不動産バブルに多額の投資をしていた。 価格が崩壊したとき、これらの銀行は浮き続けるために苦労した。 スペインの連邦政府は、それらを機能させるためにそれらを救済した。 時間が経つにつれて、スペイン自体は債務の借り換えにトラブルを起こし始めました。 最終的にEUに助けを求めました。
それはEU自体の構造を強調した。 ドイツと他の指導者たちは、危機をどのように解決するかについて合意するために奮闘した。 ドイツは東ドイツのように弱いEU諸国を強化すると信じて緊縮財政を強化したがっていた。
しかし、このような緊縮財政措置は、国が借金を返済するために十分に成長することを困難にし、悪循環を招いた。 実際、多くのユーロ圏は景気後退に陥った。 ユーロ圏危機は2011年の世界的な経済的脅威でした。
米国債務危機
多くの人々は、米国はギリシャのように、法案を支払うことができないと警告した。 しかし、それは3つの理由で起こりそうにない：
- 米ドルは世界通貨であり、米国が引き続き額を印刷しても安定している。
- 連邦準備制度は、 量的緩和を通じて金利を低く保つことができます。
- 米国経済の力は、米国債務が比較的安全な投資であることを意味します。
2013年、米国は政治的理由により債務不履行に近づきました。 共和党の茶党支部は、オバマカレが破綻した場合を除いて、 債務限度額を引き上げることも、政府に資金を供給することを拒否した。 これは、予算プロセスに復帰し、債務限度を引き上げ、政府に資金を供給するよう、共和党員に圧力が上がるまで、16日間の政府の閉鎖につながった。 シャットダウンが終了した日には、 米国の国家債務は過去最高の17兆ドルを超え、 債務対GDP比は100％を超えています。
昨年、この負債は2012年の大統領選挙で問題となった。 再び、お茶のパーティー共和党員は、支出が削減されない限り、財政的崖の上で米国を押しつけるために戦った。 崖は避けられましたが、それは隔離を通じて予算が全面的に10％削減されることを意味しました。
米国の債務危機は2010年に始まった。裕福な人たちの増税を支持していた民主党と支出削減を支持していた共和党は、負債を抑制する方法をめぐって戦いを進めた。 2011年4月、議会は2011年度予算の予算削減を強制するための承認を延期した。 それは4月に政府を閉鎖した。 7月、議会は負債の上限を引き上げて、再び支出削減を強制した。
議会は最終的に、8月に予算管理法を通過させて、債務上限を引き上げた。 議会は、2012年末までに債務を1兆5000億ドル削減する方法について合意する必要がありました。そうしないと、議会は隔離を開始しました 。 これは、2013年 3月に始まった2013年度連邦予算支出の 10％削減を強制するものです。
議会は2012年大統領選挙キャンペーンの結果が相違を解決するまで待った。 税金の引き上げと相まって、2013年に景気後退を引き起こす恐れのある財政的崖を作りました。これらの交渉の結果に対する不確実性は、約1兆ドルに投資し経済成長を低下させました。 米国が債務を履行しないという実質的な危険はないが、米国の債務危機は経済成長を傷つける。
皮肉なことに、危機は債券市場の投資家には心配しなかった。 彼らは米国宝庫を要求し続けた。 これにより2012 年の金利は200年ぶりの低水準まで下がった。
アイスランド債務危機
2009年、アイスランドの政府は、破産によって引き起こされたストレスのために指導者が辞任すると崩壊した。 アイスランドは、3大銀行を国有化した際に、6200億ドルの銀行借入を受けた。 アイスランドのGDPはわずか140億ドルだった。 その結果、その通貨は来週50％急落し、インフレが急上昇した。
銀行は2008年の金融危機で倒産した外国投資を多すぎた。 アイスランドは崩壊を防ぐために銀行を国有化した。 しかし、この動きは、政府自身の崩壊をもたらした。
幸運なことに、 アイスランドの経済が破産から回復した主な理由は、観光、税金の増額、および資本の飛行の禁止です。