わずか1年間で世界がどのように変化したか
ここに2008年のトップ10イベントがあります。
1.失敗した銀行システムを置き換えるために革新されたFed。 2008年、 連邦準備制度理事会のベン・バーナンキ議長は 、 連邦準備制度が破綻した金融システムを後押しするための革新を利用した。 3月に連邦機関はタームオークションファシリティを開始した。 お互いに貸し付けをしない現金預け払い銀行にとって、短期借入金を利用できるようにした。 10月に連邦準備理事会（FRB）は、マネーマーケットファンドを救済するために5,400億ドルの貸付を行った。 11月に、連邦機関は金利を引き下げるために800億ドルのモーゲージ担保証券を購入することに合意した。 最後の手段の銀行としての役割では、連邦機関はまだ融資していた唯一の銀行になった。
2.ベアースターンズ退避。 3月に連邦準備制度理事会は、 ベアー・スターンズ投資銀行を救済しようと30年ぶりの最初の緊急週末会合を開いた。 悪いMBSやその他の担保付債務によって破産する危険性がありました。 連邦準備制度理事会（FRB）は、ベアー・スターンズの失敗が過剰に活用された投資銀行にまで広がったのではないかと恐れていた。
これには、メリルリンチ、リーマン、シティグループが含まれています。 実際、それは後にリーマンの倒産によって起こったことです。 2008年末までに、シティグループはリスクの低い商業銀行であったとしても、救済措置が必要でした。
3.フレディマックとファニーメイの救済。 2008年9月には、住宅ローン会社のファニーメイとフレディマックが再び政府機関になりました。
彼らは、国家の住宅ローンの5兆ドル、すなわち半分以上を保有または保証した。 米国財務省は優先株式とMBSで1000億ドルを買いました。 この行為は、ウォールストリートのパニック・セリングがファニーとフレディの株式を転落させた後に起こった。 そのため、これらの民間企業は資本を増やすことができませんでした。 詳細については、ファニーとフレディの救済費用をご覧ください。
4.リーマン・ブラザーズの破産が世界的な不況を引き起こした。 ポールソン財務長官が、彼の行動が世界的な景気後退につながることを知りただけの場合。 9月には、リーマンの不確実な住宅ローン資産600億ドルに対する政府の保護に反対した。 潜在的な買い手のBarclay'sとBank of Americaとの週末の交渉中に発生しました。 当時、彼は金額が多すぎると思った。 彼はまた、政府を引き離すように圧力をかけられていた。 今、小さなジャガイモのようです。 リーマン・ブラザーズはパニックに陥ったグローバル・バンカーを倒産させた。 それは大後退を引き起こしました 。
5. Fed国別AIG。 9月、連邦準備理事会は、保険大手AIGの株式を買い取った。 AIGはなぜ貯蓄する価値がありましたか？ クレジット・デフォルト・スワップを保証したからです 。 彼らは債務不履行に対してローンと抵当権を保証した。
AIGが倒産した場合、これらのローンもすべて失われます。 世界中の金融機関がそれらを所有していました。 それには、マネーマーケットファンド、年金ファンド、退職勘定が含まれていました。 11月には、救済措置が850億ドルから1500億ドルに増加した。
6.クレジット市場の凍結。 9月に、銀行は超安全なマネーマーケットの口座から1,600億ドルを撤回した。 銀行は悪い抵当権を償却し、銀行業務を引き受けるために現金を積みました。 週末までに、銀行は19000000000ドルの現金を開催しました。 それは20億ドルの準備金に反対した。 ホーティングはベンチマークLIBORの増加をもたらした。 これにより、ローンやクレジットカードの資産は360兆ドルに上がった。 クレジットの凍結により、Circuit CityやBig 3自動車会社など、多くの企業の資金不足が生じました。 これに対応して、連邦準備制度理事会は金利をゼロに引き下げ、LIBORを引き下げた。
しかし、銀行は引き続き現金を積み立てている。
7.投資銀行業務の終了。 11月、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは通常の商業銀行となった。 彼らはウォール街で最も成功した投資銀行の2つでした。 それは規制緩和と高リスクの時代を終えました。
8.株式市場のクラッシュ。 2008年末までに、ダウは34％減の8,816.62となった。 他の指標はそれより悪かった。 S＆P500は907.22（38％減）で終わり、 MSCI ヨーロッパ指数は45％減、MSCIアジア太平洋指数は43％下落した。 10月1日の10,831件から10月27日までの8,175件まで10月単独で25％減少した。ダウは 2007年10月の最高値14,164件から46％減の7,552件となった。
9. 700億ドルの救済措置。 10月3日、上院は現在、 TARPプログラムと呼ばれる7000億ドルの救済措置を通過させた。 このプログラムは当初、銀行からの有毒抵当権を購入するように設計され、より多くのローンを現金化した。 しかし、実装には時間がかかりました。 10月14日、財務省は、 資本買い戻しプログラムに 3,500億ドルを使用した。 主要銀行で優先株式を購入した。 それは政府の所有権を与えた。 11月までに、この資金はクレジットカード会社の事業を維持するためにも使用されました。 11月末までに、 シティグループも救済措置のリストに加わりました。 自動車産業は、彼らが求めていたものの一部しか受け取っていませんでした。
10.オバマ大統領就任。 バラク・オバマは2008年11月3日に大統領選に勝利した。彼は失速した経済を跳躍させるために絶望的な希望を提供すると約束した。 彼の提案は、 金融市場への信頼回復を助けました 。 彼は規制当局を合理化し 、財務開示の透明性を高め、手の込んだ取引活動を打ち破った。 彼の最優先事項は、税制救済と雇用プログラムを通じて、 8,000億ドルもの資金を経済に投入することでした。 危機が解消した後、オバマは彼の10ポイントプログラムの多くを実施した。 これには、自由貿易協定に関するより多くの労働環境規制と医療改革が含まれていた 。
オバマ氏は一流の、尊敬され、経験豊富な経済スタッフに囲まれていました。 彼は前連邦準備制度理事会議長のポール・ボルカー氏率いる経済諮問委員会を結成した。 同氏は、証券取引委員会（SEC）の責任者であるメアリー・シャピロ（Mary Schapiro）を激しく批判した。 財務長官 ティムガイトナー （ Tim Geithner）は、 ニューヨーク連銀と国際通貨基金（IMF）の両方の経験を積んだ。 オバマ大統領のジョー・バイデン副大統領は財政政策の経験をチームにもたらしました。