リスク軽減のための投資ポートフォリオの見直し
残念ながら、ポートフォリオ分析は、あなたが資本配分のハングアップを得るまで困難に思えるかもしれません。
プロセスをより使いやすくするために、いくつかの質問に答えることに集中したいと思います。
- ポートフォリオ分析とは何ですか？
- ポートフォリオ分析が重要なのはなぜですか？
- ポートフォリオ分析を行う際に考慮すべき事項は何ですか？
私の希望は、この基本的な紹介が、あなたのポートフォリオの健康状態を評価するタスク、または専門家にその仕事を委託すれば、質問することができるいくつかの領域を理解することです。
ポートフォリオ分析とは何か、それはなぜ重要なのですか？
適切に実施され、実施されているポートフォリオ分析は、投資ポートフォリオを分解して調査するプロセスであり、所与の投資家のニーズ、嗜好、および資源に対する妥当性と、所与の投資マンデートの目的および目標を達成する確率特にリスク調整後のベースで、 過去の資産クラスのパフォーマンスを考慮して決定した。
イラストを提供する：投資家が登録された投資顧問 会社または資産運用会社に接近し、5年間の資本保存の要望に基づいて保有するポートフォリオ分析を依頼する場合、アドバイザリー会社は、ポートフォリオ内の持分を把握し、そのポジションが合理的な人物が低ボラティリティと十分な流動性を維持する可能性が高いと判断する資産を含むかどうかを判断しようとする。
このアドバイザリー・ファームは、現金、 堅調なマネー・マーケット・ファンド 、 FDIC 、米国財務省の法案およびその他の類似投資に裏付けられた預金証書を強調する代わりに、株式への意味のある配分を避けたいと考えている。 このようなポートフォリオの場合、 配当または利子の形で投資収益を生み出すという目標は、投資家が投資家にアクセスする必要があるときに、プリンシパルがそこにいることを確認するための第2または第3の考慮事項となります。
ポートフォリオ分析を実行する際に考慮すべき事項
ポートフォリオ分析の課題に取り組むには複数の方法がありますが、それを3つの主要な課題に分けることが役立つと思います。
まず、ポートフォリオを総計して調べます。 ここでの目標は、ポートフォリオ全体を他のポートフォリオや関連ベンチマークと比較してどのように位置付けられているかを理解することです。 例えば、全株式ポートフォリオの場合、これは、ポートフォリオ構成要素の総数、ポートフォリオ全体の価格収益率 、ポートフォリオの配当利回り ルック・スルー・インカムの期待成長率をS＆P500やダウ・ジョーンズ工業平均などの株価指数と比較することにより、
第二に、ポートフォリオのコンポーネントを互いに関連させて調べます。 このステップの目的は、ポートフォリオ内の各個人がどのようにして直接的または間接的に影響を受けるかを理解することです。 ポートフォリオ分析には、小規模ビジネスへの投資や不動産などの密接に関わるビジネスが含まれていることが重要です。 例えば、米国で2番目に大きいデイリークイーンのフランチャイズオペレーターは、2017年末に破産保護を求めた。なぜなら、石油価格の下落が、レストランの大部分があるコミュニティの間の所得の損失につながったからである。 そのフランチャイズオペレーターに持分を保有していた投資家は、ExxonMobilの駐車株式や課税仲介アカウントのロスIRAなどのオイルメジャーの株式を保有することによってリスクを大幅に増加させていたであろう。
ガソリン、ジェット燃料、原油、天然ガスはアイスクリームコーンやホットドッグとよく似ているようには見えないが、この場合はフランチャイズ店舗の地理的な面積のために相関関係にあったオイルメジャーから給料を引いた顧客は、家の外で食事をすることができます。
第3に、ポートフォリオのコンポーネントを独立した投資として根本から調べます。 それぞれのポジションが分析され、何年にもわたって何度も言ってきたことを繰り返すために、あなたは自分自身に "なぜこれを所有していますか"と尋ねる必要があります。 "税引き後のキャッシュフローは、私が支払った価格？ "、"どのような条件で私は株式を保持し続けるのですか？ " これは、あなたのバランスシートに多くの愚かなことが起こるのを防ぐことができます。 さらに、リスクマネジメントの視点から見ると、特に重要なのは、ある妄想がウォールストリートや投資家を追い越し、そうでなければ合理的な人たちが自分たちの頭の中に入れなければならないように見えるからです特定の企業、 業界、業界では、このスクリプトはあまり変わっていません。 最近のいわゆるロボ・アドバイザーの登場により、この問題は悪化したようです。 これまでずっと、私は誰かのポートフォリオ分析レビューを行っていたし、彼らのあらかじめ決められた資産配分に低コストの債券ETFが含まれていることを発見した。 問題：私が交換取引ファンドの提出を掘り下げたとき、私が保有していた債券の一部は、第三国への貸付を代表するリスクの高いジャンク債であることが判明した。 あなたが必要と思うもののいくつかの奇抜なチェックリストに合っているので、あなたが好きではない資産を購入することは、非常に非合理で愚かです。 富を築く方法はたくさんあります。 私は喜んで投資適格社債を保有することにより、私の貴重な資本金を世界の途中で、法案を納めることができない本当のチャンスを持つ国に譲渡することより、ちょっとだけお金を稼ぐことができます。
機関投資家ポートフォリオ分析はさらに複雑になる可能性がある
これらの3つのステップはほとんどの個人投資家にとっては十分可能性が高いものの、機関投資家は管理下の資産を検討する際に完了したいかもしれない他のいくつかのポートフォリオ分析プロセスを持っています。 上記のプロセスに関連して、多くのポートフォリオ・マネージャーは、1929年の大恐慌の再現、株式市場のクラッシュをシミュレートすることによって、所与のポートフォリオが異なる経済状況または市場状況下でどのように実行される可能性があるかを確認するために、 1987年、1997年のアジア金融危機、または2007年12月に始まった大後退。 ブルームバーグやファクトセットなどのプロフェッショナルサービスプロバイダは、制度レベルで、これらのシミュレーションをほぼリアルタイムで実行できるサービスを提供したり、資産運用会社のポートフォリオマネージャーまたは投資委員会による定期的なポートフォリオ分析レビューのスケジュールに従って自動化されます。 さらに、1974年の雇用老齢所得保障法（ERISA）を含む多数の法律や規制の対象となる年金基金に投資した資本投資のために雇われた投資顧問会社は、ホールディングスはコンプライアンスと適切です。 これは、信託基金の受託者にも当てはまります。 信託基金の受託者は、信託の資産および取引（配当または支払いを含む）が信託証書と調和することを定期的に保証する必要があります。
残高は、税金、投資、または金融サービスとアドバイスを提供しません。 情報は、特定の投資家の投資目的、リスク許容度、財務状況を考慮せずに提示されており、すべての投資家にとって適切ではない可能性があります。 過去の業績は、将来の業績を示すものではありません。 投資には、プリンシパルの損失を含むリスクが伴います。