なぜ人々が固定所得を購入するのか
2008年の景気後退により 、債券投資の需要が急増した。
これは、連邦準備制度の拡張的な金融政策が、金利を過去7年間にわたって最低水準に維持したためです。 リスクを嫌う投資家は、ポートフォリオの多くを債券にシフトしました。 彼らは同じレベルで支払いを維持する必要があった。
債券の種類
債券投資には大きく4つのカテゴリーがあります。 短期間の商品は低い金利を返しますが、あなたはたった数ヶ月間あなたのお金を結びます。 長期的な製品はより高いレートを支払うが、あなたは何年も投資しておかなければならない。
デリバティブは合成製品です。 それらは、基礎となる短期間または長期間の製品からその価値を引き出します。 彼らはあなたのお金の少ない投資をするので、最も潜在的なリターンを持っています。 しかし、彼らがお金を失うと、あなたはあなたの最初の投資よりもはるかに多くを失う可能性があります。 第三者債券の支払いが保証されています。
短期：これらの勘定の金利は、 給与金利またはそれに相当する四年以下の財務省の法案に基づいています。
2008年に飼料費率がゼロに下がったとき、これらの製品は超低金利を獲得した。 より高い利回りを得るために、 個人投資家は短期投資から長期投資にシフトしました。 企業は日常業務のために必要なキャッシュフローをカバーするために短期借入金を使用している。
貯蓄勘定 ： 銀行は給与金利に基づいて固定利率を支払っています。
あなたは好きなときにいつでも追加したり取ったりすることができます。
マネーマーケットアカウント ：銀行はあなたに少し高い固定金利を支払っています。 その代わりに、最小限の金額を保管しなければなりません。 あなたは1年にできる取引の数に限りがあります。
預金証書 ：約束された返済率を得るためには、合意された期間に投資しておかなければなりません。
マネーマーケットファンド ：これらは様々な短期投資に投資するミューチュアルファンドです。 短期証券に基づいて固定金利で支払われます。 これらには、財務省証券、連邦政府機関債、ユーロドルル預金が含まれていた。 また、買戻し契約、譲渡性預金証書、および企業向けコマーシャル・ペーパーも含まれていました。 また、州、都市、または他のタイプの地方自治体機関の義務に基づいています。
短期債券ファンド：これらのファンドは、1年から4年の低リスク債に投資する。 彼らの保有する株式のほとんどは社債です。
長期：これらの勘定の金利は、財務省の債券および債券に従います。 金利は債券の期間によって異なります。
個人債券 ：これは、企業が多額のローンを獲得する方法です。 債券は、貸出とは異なり、証券のように売買することができます。 株価が上昇すると、債券価格は下落する。
債券は株式よりも収益率が低くリスクも低い。 投資家はリスクを避けたいときに購入します。
多くの種類の債券があります。 最も安全なのは政府によって発行されたものです。 最も一般的なものは、 米国財務省の債券 （10.4兆ドル）です。 次に、 地方債 （発行残高3.8兆ドル）と貯蓄債券がある 。 彼らは最も安全なので、最低の債券を提供します。
多くの投資家は、より高い利率を提供する社債に転じた。 現在、これらの債券には8.1兆ドルの未払いがあります。 企業は現金が必要な場合には売却しますが、株式を発行することは望ましくありません。
社債と株式の2つのハイブリッドがあります。 優先株式は、株式の一種であっても、定期的な配当を支払う。 転換社債は、株式に転換可能な債券です。 定期的な配当を支払う株式は、しばしば確定利付債に代わるものです。
彼らは技術的に固定収入ではありませんが、ポートフォリオ管理者はそのように扱うことがあります。
ユーロ債はユーロダラー債の一般名です。 彼らは自国の通貨または米ドルの代わりにユーロで発行された社債です。
ボンドミューチュアルファンド ：これは、多数の債券を保有するミューチュアルファンドです。 これにより、個々の投資家は、債券を売買するという面倒な手間をかけずに債券を所有するメリットを得ることができます。 ミューチュアルファンドは、ほとんどの投資家が単独で得ることができるよりも多様化を認めています。
為替取引ファンド ：ボンドETFは低コストであるため人気があります。 彼らは、単にミッドファンドのような積極的な経営ではなく、債券インデックスのパフォーマンスを追跡するだけです。
債券デリバティブ：これらの金融商品は、基礎債券からその価値を引き出す。 洗練された投資家、企業、金融会社はこれらを使って損失をヘッジします。
- オプションは、合意された将来の日付に特定の価格で債券を取引する権利をバイヤーに与えるが、義務ではない。 債券を購入する権利はコールオプションと呼ばれます 。 債券を売る権利はプットオプションです。 彼らは規制された取引所で取引されています。
- 先物契約は、取引を実行するために参加者を拘束する点を除き、オプションに似ています。 彼らは取引所で取引されています。
- 先物契約は 、取引所で取引されていないことを除いて、 先物契約と同様です。 代わりに、両当事者の間で直接または銀行を通じて、カウンターオーバーで取引されます。 彼らはしばしば両当事者の特別なニーズに合わせてカスタマイズされています。
- モーゲージ担保証券は、 住宅ローンの束からその価値を引き出す。 債券と同様に、彼らは原資産の価値に基づいて収益率を提供します。
- 担保付債務は 、自動車ローンおよびクレジットカード債務に基づいています。 時には彼らの価値のために社債の束を使用することもあります。
- 資産担保コマーシャル・ペーパーは、1年間の社債である。 それらは、基礎となる商業資産に基づいています。 これらには、不動産、企業の自動車貨車、またはその他のビジネス資産が含まれます。
- 金利スワップは、債券保有者が将来金利の支払いをスワップできる契約です。 これらは固定利付債の保有者と融資利付債を保有する債券の間にあります。 それらはOver The Counterを取引する。 スワップションは、基礎となる金利スワップのオプションです。 これらはデリバティブに基づいたデリバティブです。 金利変動の推測にのみ使用するべきである。
- トータルリターンスワップは、支払が債券に基づいていることを除いて、金利スワップに似ています。 債券インデックス、株式インデックス、またはローンの束から価値を引き出すこともできます。
サードパーティ固定利付支払いストリーム：一部の固定収入ストリームは投資の価値に依存しません。 代わりに、支払いは第三者によって保証されます。
社会保障：特定の年齢の後に利用可能な固定支払い。 連邦政府によって保証されており、支払った給与税に基づいて計算されます。 それは社会保障信託基金によって管理されています。
年金 ：あなたが働いた年数とあなたの給料に基づいて、あなたの雇用者によって保証された固定支払い。 企業、組合、および政府は、 年金基金を使って支払いを行うのに十分なことを確認します。 より多くの労働者が退職するにつれて、この利益を提供する企業は少なくなります。
固定金利年金 ：合意された期間にわたり一定の支払いを保証する保険商品。 より少ない労働者が年金を受け取るので、これらは増加している。
固定金利が米国経済に与える影響
債券は、米国経済を揺るがす流動性の大部分を提供します。 企業は成長のために資金を調達するために債券市場に行く。 彼らは、日々の業務に必要な現金を得るために短期金融商品を利用しています 。 これらのマネーマーケットで動いたときに起こったことはここにあります 。
財務省の法案、債券、債券は金利の設定に役立ちます。 どうやって？ 財務省債の需要が下がると利回りが上昇する。 投資家は同様の債券投資に対してより高い金利を要求する。 それは、自動車、学校、住宅ローンの料金を高めます。
低金利はインフレを引き起こすかもしれない。 それはあまりにも少ない商品を追いかけている流動性があまりにも高いからです。 インフレが個人消費に現れなければ、投資で資産バブルが発生する可能性がある。
財務省の利回りを使って将来を予測することもできます。 例えば、 逆イールドカーブは通常、景気後退を予感させる。 それが起こると、 住宅ローン金利にも同じ効果があります 。 それは経済の6％を支える不動産の需要に影響を与えます。 債券は、同じ投資家と競合しているため、 抵当金利に影響を与えます。 債券の利回りが低下すると、住宅ローン金利も低下します。
財務省債の需要は、ドル価値に影響を及ぼす3つの要素の1つです。 両方とも安全な避難所への投資とみなされ、一緒に起き上がる傾向があります。 しかし時には高金利の期待がドルの需要を押し上げることもあります。