インデックスファンドに投資するベストタイムと価値と成長の関係
バリュー、成長＆インデックス株式ファンドの定義
- バリュー・ストック・ミューチュアル・ファンドは、主に、投資家が収益やその他の基本的価値基準と比較して低い価格で売っていると考えている株式であるバリュー・ストックに投資します 。
- 成長株ミューチュアルファンドは、主に成長株に投資します。 成長株は 、 株式市場全体に比べて速く成長すると予想される企業の株式です 。
- インデックス・ファンドは、特定のインデックスの価格変動を模倣しようとしています 。これは、金融市場全体の特定セグメントを表す株式や債券のサンプルです。 例えば、スタンダード＆プアーズ500（ S＆P500 ）は、ウォルマート、マイクロソフト、エクソンモービルなど、米国最大の大企業（大型株）の約500社を代表する指標です。 この記事では、 S＆P Midcap 400 （ ミッドキャップ株 ）とRussell 2000 （スモールキャップ株）も分析します。
議論：価値と成長のための戦略と比較
価値のある株式は、特定の市場や経済環境での成長よりも一般的に優れており、成長は他の市場の価値よりも優れていることは間違いありません。 しかし、価値観と成長目標の両方のキャンプの信者が同じ結果を達成するために努力していることは疑う余地がありません - 投資家にとって最高の総収益です。
政治的イデオロギーの分裂のように、両者は同じ結果を望んでいるが、その結果を達成する方法にはちょうど一致しない（そして彼らはしばしば政治家のように情熱的に議論する）！
バリュー投資家は、より高いリターンへの最善の道は、株式をディスカウントで売ることを見つけることであると信じています。 彼らは低いP / E Ratioと高い配当利回りを求めています 。
成長投資家は、高い収益率への最善の道は、とりわけ相対的な勢いの強い株を見つけることであると考えています。 彼らは高い利益成長率とわずかな配当を望んでいます。
価値と成長：収益の観点
成長株は配当をしばしば生み出さないため、 成長株投資家は資本利益 （価格上昇）のみに依存しなければならないのに対し、価値株の総収益には株価のキャピタルゲインと配当の両方が含まれることに注意することが重要です。 言い換えれば、配当はかなり信頼できるものの、成長投資家は一般的に価格のより大きな変動（より顕著な変動）に耐えられるため、 バリュー投資家はある程度「信頼できる」感謝を得る。
さらに、投資家は、本質的に、銀行や保険会社などの金融株が、平均的な成長ミューチュアルファンドよりも平均的な値のミューチュアルファンドのほうが大きいことに注意する必要があります。 この大規模なエクスポージャーは、景気後退期の成長株よりも市場リスクをより多く負う可能性があります。 例えば、 大恐慌時代 、そして最近では2007年と2008年の大後退の間、金融株は他のどの部門よりも価格においてはるかに大きな損失を経験しました。
インデックスファンドとバリューと成長の比較
インデックス株式ファンドは、通常、「 大規模なブレンド 」の目的またはミューチュアルファンドのカテゴリに分類されています。これは、価値と成長株の両方が混在しているためです。
インデックス投資家は通常、 受動的投資アプローチを好んでいます。 アクティブ投資に必要な研究と分析（価値も成長も独立していない）が、シンプルで、 低コストのインデックスファンド 。 インデックス投資家は、価値と成長の両方の属性を組み合わせて、より大きな成果を得ることができると信じているかもしれません - 「1プラス1が3に等しい」効果（実際には半分の価値プラス0.5％の成長は、より少ない努力）。
バリュー、成長およびインデックスファンドの過去の実績からの主要な取り組み
これらは、バリューファンド、成長ファンド、インデックスファンドの過去の実績から注目に値するポイントです。
- 成長株は、景気後退が始まる前の景気サイクルの最後の1年間で最高のパフォーマンスを出す傾向があります。
- 弱気市場が本格化すると、成長は価値と指標の両方を失う傾向があります。
- 市場のタイミングはお勧めしませんが、成長株に投資するのに最適な時期は、通常、経済サイクルの後期（成熟した） 段階の時が良い時です。
- インデックスファンドは、1年のパフォーマンスを支配することは少なくありませんが、10年の時間枠などの長期にわたる成長と価値を排除する傾向があります。
- 指数が勝つと、 大口株の場合は狭いマージンで勝ちますが、中堅・小キャップの場合は広いマージンで勝ちます 。 これは、少なくとも部分的には、成長と価値によって表される積極的に管理されているファンドの方が、 経費率が高い（したがってリターンが低い）ことに起因している。 中堅・小口株のインデックスアウトパフォーマンスも重要である。多くの投資家が逆に信じているからである。インデックスではなく積極的に管理されたファンドは、中堅・小型株に最適だが、 受動的な投資 （インデックス）は大型株に最適です。 この点については、 効率的市場仮説（EMH）を参照してください。
- 成長や価値投資家のどちらも、過去の業績の歴史ではっきりと勝利を挙げることはできません。 しかし、インデックス投資家は、しばしばトップパフォーマーではないかもしれないと主張することができますが、その期間中は最悪のパフォーマーではありません。 したがって、分散化と低コストのために平均以上の市場リスクの平均レベル以上の平均リターンを受け取ることに自信を持つことができます。
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