彼らは、愚かで感情主義の過ちを犯すことによって、自分の最善の利益に逆らって働きます。
この合理性の欠如と、マーケティングのタイミングを避けながら株式による買収への評価ベースまたは体系的アプローチに固執することができないことと相まって、モーニングスターなどの研究からの研究が説明されていることは、同じ投資家が所有している株式のリターンより悪い！
実際、1つの研究では、株式が9％戻った時点で、典型的な投資家は3％しか獲得しなかった。 哀れな表示。 誰がそのように生きたい？ あなたは株式を所有することのリスクをすべて抱えて、報酬のほんの一部を享受します。なぜなら、あなたはすぐにフリップから利益を得ようと忙しかったからです。場合によっては世代を超えて、あなたの子供や子供の子供たちにあなたの持ち株をステップアップの抜け穴を通して渡すときには何十年もかかります。
私は、新規または未経験の投資家の間で見られる最も一般的な投資ミスのうち6つに取り組んでいきたいと考えています。 リストは包括的ではありませんが、将来あなたのところに来る可能性のある決定に対する防衛策を立てるには、良い出発点を与えるはずです。
キャッシュ・フローに関連する資産の支払額が多すぎる
購入する投資は、最終的にはそれがもたらす割引キャッシュフローの現在価値よりも小さくなくなくてはなりません。
あなたが農場、小売店、レストラン、またはゼネラルエレクトリックの株式を所有している場合は、現金が重要です。 具体的には、 ルック・スルー・インカムと呼ばれる概念です。
あなたは、あなたの財務省に流されて、慈善団体に与えられた、または再投資された冷たい液体の現金を必要とします。 つまり、最終的に投資収益率は、発生する現金と比較して支払う価格に依存します。 より高い価格を支払うと、より低い収益を得ることができます。 より低い価格を支払うと、より高い収益を得ることができます。
ソリューション： P / E比率 、 PEG比率 、 配当調整PEG比率などの基本的な評価ツールを学びます。 長期国債利回りと株価収益率を比較する方法を理解する。 ゴードンの配当割引モデルを勉強してください。 これは初心者金融でカバーされる基本的なものです。 あなたがそれをすることができない場合、あなたは個々の株式を所有するビジネスを持たない人々の一人です。
代わりに、 低コストのインデックスファンドへの投資を検討してください 。 インデックス・ファンドは近年、静かにその方法論を調整してきましたが、長期投資家にとって有害であると考えられる方法の中には、その確率が非常に高いと考えるものがあります市場に投資された5ドルのうち1ドルがインデックスファンドに保有されているという点を考えれば、不可能なことです。
それ以外の点では、ルビコンを越えていません。特に、税金を払わない口座に小額の投資家がいる場合は、そのメリットが欠点よりも勝っています。
高すぎる費用と費用を負担する
株に投資しているか、債券に投資しているか、ミューチュアルファンドに投資しているか、または不動産に投資しているかにかかわらず、コストが重要です。 実際、彼らは大きな問題になります。 あなたはどの費用が妥当で、どの費用が費用の価値がないかを知る必要があります。 2人の仮説的な投資家を考えてみましょう。各投資家は年間10,000ドルを節約し、彼らのお金で8.5％の総利益を稼ぐことができます。
最初のものは、 ミューチュアルファンドの費用比率の形で0.25％の手数料を支払う。 2番目の手数料は、さまざまな勘定資産手数料、手数料、費用の形で2.0％の手数料を払っています。 投資期間が50年を超えると、最初の投資家は6,260,560ドルになります。
2番目の投資家は3,431,797ドルで終わるだろう。 最初の投資家が享受する余分な$ 2,828,763は、費用を管理するためのものです。 あなたが保持するすべてのドルは、あなたのために調合するドルです。
これが難しくなるところでは、この公理的な数学的関係は、富の複雑さについての数や経験をしっかりと把握していない人によって誤解されることが多いということです。 あなたが1年に5万ドルを稼いでいて、小さなポートフォリオを持っていても、もしあなたがたくさんのお金で終わってしまったら、本当に本当にばかな行動を起こす可能性があるという誤解。
たとえば、ウェルズ・ファーゴのプライベート・バンク部門のような場所で管理されているポートフォリオを所有している典型的な自作の億万長者は、年間1％以上の報酬を支払っています。 なぜ数千万ドルの人々が投資管理の詳細に応じて0.25％から1.50％の資産管理会社を選ぶのですか？
無数の理由があり、実際には、あなたがしていないことを知っています。 金持ちは愚かなことでそのようにはなりません。 場合によっては、個人の貸借対照表または損益計算書が開示されている特定のリスクを緩和する必要があるため、これらの手数料を支払うこともあります。 他のケースでは、適切に実施されたかなり複雑な税務戦略に対処する必要性と関係しており、より広範な市場に遅れをとっているとしても、相続人はより多くの富を払うことになります。
彼らのリターンは紙面では低く見えるかもしれませんが、世代間の実際の世代は、意図的に欠陥のある譲受人信託による「徴収」のようなものを含むことができる高度な技術の計画サービスを含むため、
多くの場合、リスク管理と緩和が必要です。 あなたが50万ドルの個人的なポートフォリオを持っていて、あなたの受益者が貯金箱を襲うのを防ぐことによって、死後の資産を保護するためにヴァンガードの信託部門を利用したいと思ったら、およそ1.57％の手数料があなたに盗みです。
彼らが市場に遅れを出させることを訴えることは、権利があり、無知であるということです。 ヴァンガードのスタッフは、信託の条件に従う時間と労力を費やす必要があり、信託の現金収入のニーズと受益者の税務状況に合わせて資金の中から資産配分を選択し、相続に起因する家族間の紛争などが含まれます。 すべての人は、家族が浪費している遺産の長い系列では、それほど変わらないことを証明するためだけに、別の無意味な統計ではないと考えています。
彼らが深くないためにこれらの種類の料金について苦情を言い、災害が彼らの財産になると驚いて行動する人々は、何らかの種類の財政的ダーウィン賞を受賞するべきです。 人生の多くの分野で、あなたはあなたにふさわしいものを手に入れます。これは例外ではありません。 どの手数料に価値があり、どの手数料に手数料がないかを知る。 それは扱いにくいかもしれませんが、結果はそれを放棄するには高すぎます。
税務上の結果を無視する
あなたの投資をどのように保持するかによって、最終的な純資産に影響を与えることができます。 資産配分と呼ばれる手法を使用すると、連邦政府、州政府、地方自治体に支払った支払いを大幅に減らすことができますが、資本収入の受動的収入を増やし、家族の配当、利子、家賃を払い落とします。
あなたが家族のために50万ドルのポートフォリオを監督していれば、しばらく考えてみてください。 あなたのお金の半分、または250,000ドルは、免税退職勘定であり、残りの半分は、250,000ドルもプレーンなバニラ仲介口座です。 あなたが特定の資産をどこに保持しているかに注意を払うと、余分な富をたくさん作り出すでしょう。 あなたは課税仲介口座に免税地方債を保有したいと思うでしょう。 非配当の退職勘定に高配当の 優良株式を保有したいと考えています。 時間の経過とともに小さな差異が生まれ変わり、再合成され、配合の力のために大量になります。
同じことは、59.5歳になる前に退職プランから現金を出したい人にも当てはまります。 あなたは、それ以外の場合は、法案をカバーし、 早期引退の罰則を叩かなければならなかった前に、政府の税金を何十年も与える前に、あなたは金持ちにならない。
インフレを無視する
私はあなたの焦点が購買力にあるべきであると数えることができる時よりも多くのことをあなたに話しました。 あなたが税金の後に4％をもたらす30年債の10万ドル相当を購入すると想像してください。 利子所得をより多くの債券に再投資し、4％の収益を達成します。 その間、インフレ率は4％
30年の終わりに、あなたは今、311,865ドルを持っていることは関係ありません。 30年前に購入したのと同じ金額を、100,000ドルで購入します。 あなたの投資は失敗でした。 あなたは統計的に約27,375日のうちにあなたのお金を楽しまずに約11,000日を過ごしました。
大きなビジネスで安いバーゲンを選ぶ
アカデミックな記録と1世紀以上の歴史が証明されたことで、あなたは投資家として、豊富な資本収益と豊富な競争力を享受する優秀なビジネスのオーナーになることで、あなたのステークがリーズナブルな価格で取得されていれば、
これは反対のアプローチと比較した場合に特に当てはまります 。低い株主利益率と低い資産収益 率で闘う安価で恐ろしいビジネスを獲得します 。 30年以上にわたり、Johnson＆JohnsonとNestleのような株式の多様なコレクションを所有している方が、7倍の収益で不景気の企業を買っているより15倍の収入でたくさんのお金を稼ぐべきです。
Procter＆Gamble、Colgate-Palmolive、Tiffany＆Companyのような企業のために私がやった数十年間のケーススタディを考えてみましょう。 評価が合理的であるとき、株主は、悪いビジネスからの富裕で迅速な利益のバンプを追いかけるのではなく、小切手帳を取り出してより多くの所有権を購入することによって、非常にうまくいった。 同様に重要なのは、私がオイルメジャーの株式への投資に関するエッセーで説明した数学的な理由のため、株価の下落の期間は、企業の基本的経済的エンジンがまだ損なわれていない限り、長期所有者にとっては実際には良いことです。 現実世界の素晴らしいイラストレーションはThe Hershey Companyです。
最近のピークツートラフでは、当初の評価が不合理ではないにもかかわらず、株式は市場価格の50％以上を失い、事業自体はうまくいっていて、利益と配当は維持された成長する。 そのような時代を利用して配当とドルのコスト平均を再投資し続ける賢明な投資家は、その所有権に加えて、生涯にわたり非常に豊かになる傾向があります。 これは、 Anne ScheiberやRonald Readのような秘密の億万長者の場合に常に見られる行動パターンです。
あなたが理解していないものを購入する
投資家が1つの単純なルールに従っていれば、多くの損失を避けることができました。あなたが所有する資産が2〜3文でお金を稼ぐ方法を説明できず、幼稚園児が基本的な仕組みを理解するのに十分な方法で説明できない場合は、その位置から離れる。 このコンセプトは、あなたが知っているものに投資するというものです 。 あなたはほとんど決してありません。そして、何人かは絶対に決してそれから逸脱しないと言います。